Goudwaarde stijgt als Amerikaanse dollar index daalt

Vorige week steeg het gele metaal marginaal om zich te vestigen boven $1.800 per ounce. De reden voor de stijging van de prijzen voor edelmetaal was de daling van de dollar index ten opzichte van de euro en yen. De Amerikaanse munt begon de prijs te dalen nadat het bekend werd over de "agressieve" positie van de belangrijkste financiële regulator van Europa ten aanzien van het monetaire beleid.

Goud werd ook ondersteund door Amerikaanse werkloosheidsstatistieken. In januari is het cijfer gestegen tot 4%, van 3,9% in november. Verwacht werd dat de werkloosheid in januari op 3,9% zal blijven. Het aantal werknemers in niet-agrarische sectoren van de economie steeg met 467 duizend, wat minder is dan vorige maand (510 duizend) De arbeidsmarkt is niet zo sterk als de Fed verwacht. Deze situatie zou kunnen leiden tot een verdere verzwakking van de Amerikaanse munt.

Beleggers zijn niet erg actief in het kopen van goud. Ze zijn meer aangetrokken tot de 10-jarige Amerikaanse "schatten", waarvan de opbrengst steeg van 1.771% naar 1.847%. De focus van de marktdeelnemers is een hoge inflatie in de wereld. Handelaren wachten op een formele aankondiging van de Fed over de richting van het monetaire beleid.

'Financiële bubbel' zou kunnen ontploffen op de beurs

Bij de Fed willen ze hardnekkig de rente verhogen. Volgens deskundigen kan de cyclus van aanscherping van het monetaire beleid al in maart beginnen. Dit feit zet de goudmarkt onder druk, aangezien wanneer de koersen stijgen, papieren valuta's aantrekkelijker worden voor beleggers dan het gele metaal. De verwachting van de aanscherping van het beleid van de Fed is intensiever, samen met goud functioneert als een hedge voor inflatie, dus de citaten zijn in een klein bereik voor de afgelopen maanden. Na de toespraak van het hoofd van de Fed, Jerome Powell, tijdens de laatste vergadering van het departement, handelaren begonnen te verwachten dat een andere, vijfde op een rij, stijging van de tarieven dit jaar. Nu is er een risico van een 50 basispuntsstijging tegelijk.

Analisten van's werelds grootste hedgefonds Bridgewater (VS) geloven dat de Fed probeert de aandelenkoersen met nog eens 20% te verlagen. Hun volatiliteit is al gestegen tot een 12 maanden hoge. Citaten van deze activa worden sterk opgeblazen als gevolg van constante financiële injecties.

Nomi Prince, een Amerikaanse journalist die gespecialiseerd is in aandelenmarkten, gelooft dat de Fed niet kan zeggen hoe effectief hun strijd tegen de huidige problemen in de economie en de financiële markten zal zijn. De bank creëert een situatie van onzekerheid op nationaal niveau, die kan leiden tot een onvoorspelbare reactie van de markten. Volgens Prince kan het hoofd van de Fed zich goed bewust zijn van de onvermijdelijkheid van de ineenstorting van de beurs in het Amerikaanse verkiezingsjaar. Nu doet hij alles om een achteruitgang te voorkomen. Markten hebben al opgeblazen hoogtepunten getroffen. De problemen in de toeleveringsketen worden geleidelijk opgelost. Vergeet echter niet dat de levering moeilijkheden bestond vóór de pandemie.

Volgens experts van een van's werelds grootste investeringsbanken, Goldman Sachs Group (VS), zijn er geen tekenen van een bubbel op de beurs, en daarom is er geen reden om in paniek te raken. De aandelenkoersen worden onder druk gezet door de gemengde financiële resultaten van de bedrijven voor het vierde kwartaal van vorig jaar.

De daling van de aandelenkoersen zal het inkomen van gewone Amerikanen negatief beïnvloeden. Tijdens de pandemie kochten Amerikaanse huishoudens meer dan $30 biljoen aan aandelen. Velen hebben effectenleningen afgesloten om aankopen van nieuwe aandelen te financieren. Het IMF voorspelt ook een ineenstorting van de aandelenmarkten als centrale banken het monetaire beleid aanscherpen om de inflatiegroei te verminderen. Het marktgevoel is nu verslechterd, blijkt uit een onderzoek van de American Association of Individual Investors.

Versterking van het monetaire beleid in Europa

De Bank of England besloot tot een tweede renteverhoging van 0,25%. Nu is het totale cijfer 0,5%. De Europese Centrale Bank (de ECB) heeft de belangrijkste rente niet verhoogd. Christine Lagarde, het hoofd van de Bank, zei echter dat de toezichthouder nog steeds niet ontkende de mogelijkheid om het monetaire beleid aan te scherpen in 2022, omdat de inflatie waarschijnlijk hoog zal blijven voor een langere periode dan verwacht. De raad van bestuur van de ECB maakt zich grote zorgen over deze omstandigheid. In januari stegen de consumentenprijzen in de Europese Unie (hierna "de EU" genoemd) met 5,1%, wat een recordhoogte was in de geschiedenis van de eurozone. De energieprijzen stegen met 28,6%. Deskundigen zijn van mening dat de verhoging van de sleutelrente zal worden aangekondigd tijdens de bijeenkomst van de ECB in maart. Vanaf maart 2020 heeft de centrale bank financiële steun verleend aan markten van ongeveer $10 biljoen. Daarom kan de aanscherping van het monetaire beleid door de ECB niet worden vermeden, aangezien inflatie moet worden aangepakt.

Handelaren hebben reeds twee renteverhogingen van de ECB in de lopende noteringen opgenomen. Merk op dat eerdere deskundigen er zeker van waren dat de centrale bank in 2022 de tarieven ongewijzigd zal laten. Als de rentetarieven worden verhoogd, kunnen sommige EU-lidstaten een schuldencrisis overleven. Beleggers verwachten opmerkingen van ECB-ambtenaren over de richting van het financieel beleid. Als de rente in 2022 op het niveau van 2021 blijft, zal de inflatoire druk stijgen en zal de populariteit van goud toenemen.

Voorspellingen van de gele metaalmarkt

Het aanscherpen van het monetaire beleid van's werelds grootste centrale banken kan de goudmarkt negatief beïnvloeden.

Scotiabank, Canada's derde grootste bank door deposito's en marktkapitalisatie, verlaagd zijn vooruitzichten voor geel metaal voor 2022. Zijn experts schatten de prijs van goud zal zweven rond de $1.800-an-ounce mark gemiddeld. Eerder werd verwacht dat de gemiddelde gele metalen wisselkoers dit jaar $1850 zal zijn. De voornaamste reden voor de verandering in de prognose is de verwachting van een vroegere en meerfasenstijging van de rente. Bankexperts zijn echter optimistisch over de vooruitzichten voor de goudmarkt. Volgens hen is het huidige gele metaaltarief het hoogste jaargemiddelde sinds 1988. Ondanks het agressievere monetaire beleid van de Fed en andere centrale banken, moeten de kosten van edelmetaal stijgen te midden van een aantal factoren, namelijk het versnellen van de inflatie, onzekerheid op de financiële markten en de coronavirus pandemie.