Der Goldwert steigt vor dem Hintergrund eines rückläufigen US-Dollar-Index

Letzte Woche stieg der Kurs des gelben Metalls leicht an und belief sich auf über 1.800 Dollar pro Unze. Grund für den Anstieg der Edelmetallpreise war ein Rückgang des Dollarindex gegenüber dem Euro und dem Yen. Die US-Währung begann zu sinken, nachdem die „aggressive“ Position der europäischen Finanzaufsicht gegenüber der Geldpolitik bekannt wurde.

Auch die US-Arbeitslosenstatistik unterstützte Gold. Im Januar stieg der Wert auf 4% gegenüber 3,9% im November. Zuvor wurde prognostiziert, dass die Arbeitslosigkeit im Januar auf dem Niveau von 3,9% im November bleiben wird. Die Zahl der Beschäftigten in den nichtlandwirtschaftlichen Wirtschaftszweigen ist um 467 Tausend gestiegen, weniger als im Vormonat (510 Tausend) Der Arbeitsmarkt ist nicht so stark wie von der Fed erwartet. Diese Situation könnte zu einer weiteren Schwächung der US-Währung führen.

Investoren kaufen nicht sehr aktiv Gold. Sie werden mehr von den 10-jährigen US-Schatzmeistern angezogen, deren Rendite von 1,771% auf 1,847% gestiegen ist. Der Schwerpunkt der Marktteilnehmer liegt auf dem weltweiten hohen Inflationswachstum. Trader erwarten eine offizielle Erklärung der Fed über die Richtung der Geldpolitik.

Die „Finanzblase“ könnte an der Börse platzen

Die Fed will den Zinssatz beharrlich anheben. Experten schätzen, dass der Zyklus der geldpolitischen Verschärfung bereits im März beginnen könnte. Dieser Umstand setzt den Goldmarkt unter Druck, da Papierwährungen bei höheren Zinsen für Investoren attraktiver werden als Gelbmetall. Die Erwartung einer Verschärfung der Federal Reserve-Politik steigt zusammen mit der Tatsache, dass Gold als Instrument zur Absicherung der Inflation fungiert, so dass die Kurse der letzten Monate in einem engen Bereich liegen. Nach der Rede von Fed-Chef Jerome Powell auf der letzten Sitzung des Ministeriums, Trader begann mit einer weiteren, fünften auf dem Konto, Zinserhöhung im laufenden Jahr. Jetzt besteht das Risiko, den Einsatz sofort um 50 Basispunkte zu erhöhen.

Analysten des weltgrößten Hedgefonds Bridgewater (USA) glauben, dass die Fed die Aktienkurse um weitere 20% senken will. Ihre Volatilität hat sich bereits auf ein 12-monatiges Maximum erhöht. Die Notierungen dieser Vermögenswerte sind aufgrund ständiger Finanzspritzen stark überbewertet.

Nomy Prince, eine US-amerikanische Journalistin, die sich auf die Aktienmärkte spezialisiert hat, glaubt, dass die Fed nicht sagen kann, wie effektiv ihr Kampf gegen die aktuellen Probleme in der Wirtschaft und auf den Finanzmärkten sein wird. Die Bank schafft auf nationaler Ebene Unsicherheiten, die zu unvorhersehbaren Reaktionen auf die Märkte führen könnten. Laut Prince ist sich der Fed-Chef der Unvermeidbarkeit eines Aktienmarktes im Jahr der US-Präsidentschaftswahlen bewusst. Im Moment tut er alles, um den Niedergang zu verhindern. Die Märkte haben bereits überschätzte Höhen erreicht. Probleme in der Lieferkette werden allmählich gelöst. Man sollte jedoch nicht vergessen, dass die Lieferschwierigkeiten auch vor der Pandemie bestanden.

Laut Experten der weltgrößten Investmentbank Goldman Sachs Group (USA) gibt es auf dem Aktienmarkt keine Anzeichen für eine „Blase“, und daher gibt es keinen Grund zur Panik. Die Aktienkurse werden vom mehrdeutigen Finanzergebnis der Unternehmen für das 4. Quartal des Vorjahres unter Druck gesetzt.

Der Rückgang der Aktienkurse wird sich negativ auf die Erträge der gewöhnlichen Amerikaner auswirken. Während der Pandemie kauften US-Haushalte Aktien für mehr als 30 Billionen Dollar. Viele nahmen Wertpapierkredite auf, um neue Aktienkäufe zu finanzieren. Der IWF prognostiziert auch einen Einbruch der Aktienmärkte, da die Zentralbanken die Geldpolitik straffen werden, um das Inflationswachstum zu verringern. Laut einer Umfrage der American Individual Investor Association hat sich die Stimmung der Marktteilnehmer inzwischen verschlechtert.

Strengere Geldpolitik in Europa

Die Bank of England hat eine zweite Zinserhöhung von 0,25% beschlossen. Die Gesamtmenge beträgt jetzt 0,5%. Die Europäische Zentralbank (im Folgenden: EZB) hat den Leitzins nicht angehoben. Die Chefin der Bank, Christine Lagarde, erklärte jedoch, dass die Regulierungsbehörde die Möglichkeit einer Straffung der Geldpolitik im Jahr 2022 nicht bestreite, da die Inflationsrate wahrscheinlich über einen längeren Zeitraum als erwartet hoch bleiben werde. Der EZB-Rat ist zutiefst besorgt über diesen Umstand. Im Januar stiegen die Verbraucherpreise in der Europäischen Union (nachstehend „EU“ genannt) um 5,1%, was einen Rekordwert in der Geschichte der Eurozone darstellt. Die Energiepreise stiegen um 28,6%. Experten sind der Meinung, dass die Anhebung des Leitzinses auf der EZB-Sitzung im März bekannt gegeben wird. Ab März 2020 hat die Zentralbank Märkte mit rund 10 Billionen Dollar finanziell unterstützt. Daher ist eine Verschärfung der Geldpolitik der EZB nicht zu vermeiden, da die Inflation eingedämmt werden muss.

Die Händler haben bereits zwei Zinserhöhungen der EZB in die aktuellen Notierungen aufgenommen. Beachten Sie, dass die Experten zuvor überzeugt waren, dass die Zentralbank im Jahr 2022 die Zinsen unverändert lassen würde. Wenn die Zinssätze erhöht werden, könnten einige EU-Mitgliedsländer die Schuldenkrise überleben. Die Anleger erwarten Kommentare von Vertretern der EZB über die Richtung der Finanzpolitik. Wenn die Zinssätze 2022 bei 2021 bleiben, wird der Inflationsdruck steigen und die Popularität des Goldes zunehmen.

Prognosen des gelben Metallmarktes

Eine Verschärfung der Geldpolitik der größten Zentralbanken der Welt könnte sich negativ auf den Goldmarkt auswirken.

Scotiabank, Kanadas drittgrößte Bank für Einlagen und Marktkapitalisierung, senkte ihre Prognose für Gelbmetall für 2022. Seine Experten schätzen, dass der Goldpreis im Durchschnitt um die 1800 Dollar pro Unze schwanken wird. Zuvor wurde erwartet, dass der durchschnittliche Gelbmetallkurs im laufenden Jahr 1850 Dollar betragen würde. Der Hauptgrund für die Änderung der Prognose ist die Erwartung früherer und mehrstufiger Zinserhöhungen. Die Experten der Bank sehen die Aussichten auf den Goldmarkt jedoch optimistisch. Ihrer Meinung nach ist die aktuelle Prognose für den Gelbmetallkurs der höchste Jahresdurchschnitt seit 1988. Trotz der aggressiveren Geldpolitik der Fed und anderer Notenbanken muss der Wert des Edelmetalls vor dem Hintergrund einer Reihe von Faktoren steigen, nämlich der beschleunigten Inflation, der Unsicherheit auf den Finanzmärkten und der Coronavirus-Pandemie.