Goudvraag te midden van prijsrally: Een wereldwijd perspectief

Terwijl de goudprijzen naar recordhoogtes stijgen, ondergaat het vraaglandschap naar het edelmetaal aanzienlijke verschuivingen op de wereldmarkten. Nu centrale banken hun holdings aanpassen en consumenten worstelen met de stijgende prijzen, is de dynamiek van de vraag naar goud complexer dan ooit. Te midden van deze ontwikkelingen hebben instellingen als Goldman Sachs en Bank of America hun prognoses voor de goudprijs verhoogd, wijzend op lange termijn bullish trends gedreven door macro-economische en geopolitieke factoren.

Centrale banken blijven goud verzamelen
Centrale banken blijven belangrijke spelers op de goudmarkt, zij het met verschillende strategieën. In augustus meldden centrale banken wereldwijd netto aankopen van 8 ton goud, het laagste niveau sinds maart. De Nationale Bank van Polen leidde de aankopen, gevolgd door de Centrale Bank van Turkije en de Reserve Bank of India. Er waren echter ook enkele verminderingen, waarbij de Centrale Bank van Kazachstan haar bezit met 5 ton verminderde. Deze activiteit onderstreept het strategische belang van goud voor de nationale reserves, vooral tegen de achtergrond van aanhoudende geopolitieke spanningen en economische onzekerheid.

Bullish voorspellingen: Goldman Sachs en Bank of America
De stijging van de goudprijs heeft geleid tot opwaartse bijstellingen van de koersdoelen door toonaangevende financiële instellingen. Goldman Sachs verhoogde onlangs haar goudprijsdoel naar $2.900 per ounce voor begin 2025, vergeleken met een eerdere prognose van $2.700. De bank noemt verschillende redenen hiervoor. De bank noemt verschillende redenen voor dit bullish standpunt, waaronder verwachtingen van lagere wereldwijde rentetarieven, een stijgende vraag van centrale banken en de gevestigde rol van goud als een hedge tegen geopolitieke, financiële en recessierisico's. Ze voorspellen een gemiddelde goudprijs van $2.973 per ounce in 2025.

Ook Bank of America heeft haar prognose voor 2025 bijgesteld van $2.365 naar $2.406 per ounce, en handhaaft haar langetermijnprognose van $2.750. Deze opwaartse bijstellingen weerspiegelen een groeiende consensus onder analisten dat goud als veilige haven zal blijven dienen te midden van aanhoudende economische onzekerheden en verschuivend monetair beleid.

Fysieke vraag naar goud daalt terwijl prijzen stijgen
Ondanks deze optimistische prijsverwachtingen is de fysieke vraag naar goud in belangrijke markten afgenomen als gevolg van de hoge prijsniveaus. India, 's werelds op één na grootste goudconsument, zag een korte piek in de vraag na de verlaging van de invoerrechten in juli. De lokale goudprijzen stegen echter snel naar recordhoogtes, waardoor de vraag van de detailhandel sterk daalde. Volgens Prithviraj Kothari, voorzitter van de India Bullion and Jewellers Association (IBJA), vinden veel consumenten het nu moeilijk om de stijgende kosten te beheersen, wat leidt tot een aanzienlijke vertraging van de aankopen.

In Europa is de vraag naar fysiek goud ook getroffen, vooral in Duitsland en Oostenrijk, traditioneel sterke markten voor goudinvesteringen. Hoge rentetarieven hebben veel beleggers in de richting van rendabele activa gedreven, waardoor de vraag naar nieuw geslagen baren en munten met wel 80% is gedaald, volgens Wolfgang Wrzesniok-Rossbach van Fragold GmbH. Het tekort wordt gecompenseerd door secundair materiaal afkomstig van buybacks, wat een verschuiving in het gedrag van beleggers weerspiegelt.

Waarom gouden munten een slimme keuze zijn
Hoewel de vraag naar fysiek goud in sommige regio's afneemt, is het essentieel om de langetermijnwaarde van het bezit van gouden munten niet over het hoofd te zien. Deze munten bieden een tastbare en duurzame opslagplaats van waarde, vooral in tijden van marktvolatiliteit. Terwijl centrale banken hun reserves blijven diversifiëren met goud, kunnen individuele beleggers profiteren van het volgen van een vergelijkbare strategie.