Waarom is goud en zilver het geld van de toekomst?

Edelmetalen zijn betrouwbaar geld, en Bitcoin zal niet in staat zijn om deze rol te vervullen. De markt voor deze cryptogeld is klein en niet erkend door de overgrote meerderheid van de beleggers. De prijs ervan is echter sinds begin 2017 gestaag gestegen. Onlangs, de vraag naar edelmetaal is afgenomen als gevolg van de snelle groei van Bitcoin citaten. Zoals verwacht, deze cryptogeld zal blijven stijgen in de prijs. Cryptogeld supporters geloven dat Bitcoin zal vervangen papieren valuta's.

De veronderstellingen die aan dergelijke uitspraken ten grondslag liggen, zijn naïef en duiden slechts op een gebrek aan kennis over welke kenmerken inherent moeten zijn aan betrouwbaar geld. De huidige gebeurtenissen versnellen het proces van het vernietigen van papiergeld, en hun plaats zal een betrouwbaarder vorm van geld. Het zijn vrije markten die de vorm van geld van de toekomst zullen bepalen. De mensen zullen onafhankelijk begrijpen welke kwaliteiten van monetaire eenheden nodig zijn.

In het verleden werd de voorkeur gegeven aan metaalgeld. Staten en hun centrale banken bezitten momenteel reserves in de vorm van papieren valuta's en goud. De monetizatie van edelmetaal is de enige mogelijkheid voor de autoriteiten om de ineenstorting van papieren valuta's te overleven. Daarnaast kan zilver samen met goud een ondersteunende monetaire rol vervullen.

Redenen om te investeren in cryptogeld

Steeds meer vertegenwoordigers van de investeringsgemeenschap begrijpen dat de hoeveelheid papiergeld onbeperkt toeneemt. De aankoop van Bitcoin is een speculatief spel, die in een paar jaar kan eindigen, als gevolg van de grens van de emissie.

De meeste houders van bitcoins verwachten hun investeringen in te wisselen voor valuta's met een hoge koopkracht (dollar, euro, yen) om winst te winnen en onafhankelijkheid van de valuta's van hun staten te krijgen. Ondanks de volatiliteit van Bitcoin, analisten zijn optimistisch over de toekomst van cryptogeld en zijn al vergelijken met goud, en bekende Wall Street investeerders verschijnen onder de eigenaren van Bitcoins. Bitcoin kopers beweren dat goud en zilver zal een ding van het verleden, zal volledig ongeclaimd in de markt.

Beleggers beschouwen Bitcoin een uitstekende risico hedging tool. De aankoop van cryptogeld wordt vergeleken met de uitvoering van een verzekering voor het verlies van koopkracht van staatsvaluta in de toekomst. Als het risico van ineenstorting van fiat valuta's minimaal is, dan kan de verzekeringspremie klein zijn. Als het echter duidelijk wordt dat de ineenstorting van fiat valuta nadert, zullen de investeringen moeten worden verhoogd.

Beleggers verklaren de noodzaak om bitcoin te kopen door het feit dat de volatiliteit is te wijten aan subjectieve factoren, terwijl de waardevermindering van nationale valuta's afhangt van objectieve voorwaarden. Het feit is dat langdurige houders hebben de grootste invloed op de prijs van Bitcoin, voor wie de transactionele omzet van cryptogeld is niet belangrijk. De prijs van Bitcoin (in fiat valuta) als geheel wordt bepaald door de wens van deze houders om het af te lossen van circulatie. Voor grote beleggers, Bitcoin is een vorm van elektronisch geld dat niet wordt geregeld door de staat. Met andere woorden, het geloof en de toewijding van grote beleggers aan Bitcoin biedt de helft van zijn waarde.

Over de mogelijkheid van een fiat (papieren, onbeveiligde) valutacrisis

Pessimistische schattingen van de toekomst van fiat valuta's zijn zo sterk en populair dat zeer weinig kunnen negeren. De beslissing om te verzekeren tegen de ineenstorting van fiat valuta leidt tot de aankoop van hun waarschijnlijke opvolger - cryptogeld. De mondiale economische en monetaire instabiliteit neemt toe. Dit verklaart de toename van de investeringen in Bitcoin en maakt het mogelijk om financieel te profiteren van de stijging van de prijs. Echter, het begrijpen van wat kan gebeuren met fiat valuta's en cryptocurrencies vereist kennis van de functie van geld. Papieren geld is afschrijvend, maar wat kan het betekenen voor hun vervangers - een nieuwe vorm van geld? Om dit te doen, moet je begrijpen wat er gebeurt met papiergeld. Zoals blijkt uit stijgende prijzen voor grondstoffen, huisvesting, bitcoins en goud en zilver, waarvan de waarde wordt uitgedrukt in papiergeld?

Opgemerkt moet worden dat de samenleving door de hele geschiedenis heen vormen van geld heeft gekozen vanuit het gemak van het uitvoeren van wisseltransacties. De uitvinding van cryptogeld leidde tot speculatie dat het papiergeld zou vervangen. De beoordeling van de geschiktheid van elke vorm van geld wordt gegeven op basis van hun lange praktische gebruik. Goud, als een vorm van geld, heeft bewezen zijn waarde, in tegenstelling tot Bitcoin. Laten we proberen om deze scriptie uit te leggen.

Erkenning van goud en zilver in de vorm van geld

Deze twee edele metalen hebben millennia lang als geld gediend. In de meeste gevallen werden ze gebruikt als uitwisselingsmiddel.

Zilver was de basis van sterling vanaf 775 G.T. en de monetaire standaard tot de vaststelling van de gouden standaard in 1816. In de 18e eeuw werd Sir Isaac Newton benoemd tot verzorger van de Londense munt. Hij bleek een uitstekende financier en beheerder. Dankzij de wetenschapper verscheen in 1717 de gouden standaard eigenlijk in de wereld. Zilver bleef de monetaire norm in veel landen op het Europese continent tot de Frans-Pruisische Oorlog, toen Duitsland eiste dat Frankrijk vergoedingen in goud zou betalen, waardoor het zijn monetaire standaard kon veranderen van zilver naar goud.

Beide metalen functioneren al lang als geld in Europa en Azië. Toen Columbus Amerika ontdekte, werd duidelijk dat deze metalen ook werden geëerd door de Azteken en Inca's, die voorheen geen handel banden met Europeanen en Aziaten.

Bitcoin kan geen geld zijn?

Op dit moment, Bitcoin wordt beschouwd als de toonaangevende en meest betrouwbare cryptogeld. Het distributieregister kan niet worden vervormd of beschadigd door iets of iemand, met inbegrip van regeringen. Bitcoin en zijn blockchain zal bestaan zolang er elektriciteit en communicatie tussen computers en smartphones.

Als vervanger van fiat valuta, Bitcoin is nog niet geschikt voor de vele inherente tekortkomingen die kunnen worden overwonnen in de tijd. Het belangrijkste nadeel van Bitcoin is de onmogelijkheid om het te gebruiken als een middel om degenen die niet bereid zijn of niet in staat zijn om dit te doen ruilen.

Langdurige houders van Bitcoins geloven dat cryptogeld populair zal zijn voor transacties door een generatie mensen geboren in 1981-1996. Er zijn echter niet veel van hen in de wereld: misschien minder dan 100 miljoen van 7 miljard mensen. Uiteindelijk zullen niet grote beleggers, maar de meeste mensen beslissen wat er met het geld gebeurt.

Bitcoins zijn al geaccepteerd als een middel om te ruilen voor sommige transacties. Elon Musk onlangs aangekondigd de start van Tesla auto verkoop in ruil voor Bitcoins. Het aantal handelstransacties waarbij deze cryptogeld kan toenemen in de nabije toekomst als gevolg van de groei van de citaten. Daarom zal de uitbreiding van dergelijke beurzen toenemen, omdat bitcoins kunnen worden verkocht met extra winst. Echter, dit betekent niet dat Bitcoins zal functioneren als geld.

Om een uitwisselingsmedium effectief te maken, moet het door de meerderheid van de bevolking worden aanvaard.

Belang van door goud beveiligde papieren valuta's

De bruikbaarheid van betrouwbare vervangingsmiddelen voor metaalgeld kan niet worden onderschat. Papieren valuta's, als contant geld en bankdeposito's, vervangen goud en zilver door de klassieke goudstandaard, terwijl papiergeld kan worden ingewisseld voor fysiek metaal op aanvraag en een vaste koers. Staatspapier valuta's stonden centraal in de economieën van de wereld. Op basis daarvan ontwikkelden zich de markten voor rekeningen, leningen, obligaties en aandelen. Zij konden worden terugbetaald in de vorm van goud en zilver, dus handelspartners en financiële partners vertrouwden dergelijke valuta's. Internationale activiteiten werden ontwikkeld door middel van wisseltransacties waarbij nationale valuta's betrokken waren. Bankbiljetten die in het ene land circuleren, kunnen worden ingewisseld voor fysiek goud of voor valuta's van een ander land tegen een koers die is vastgesteld op basis van de goudstandaard. Dit systeem was de basis van de wereldhandel voor de Eerste Wereldoorlog.

Het monetaire systeem, gebaseerd op de vrije uitwisseling van goud- en zilververvangers, was zo succesvol dat het leidde tot de grootste economische vooruitgang van de mensheid. Het gebruik van nationale valuta's heeft de basis gelegd voor moderne economie en technologische vooruitgang. Mensen vertrouwden valuta's beveiligd door goud of zilver, wetende dat dergelijk geld zijn koopkracht niet zou verliezen.

Wat is het gebrek aan een gouden standaard?

Na het instorten van de gouden standaard in de omstandigheden van de Eerste Wereldoorlog om het leger te financieren, Europese landen waren nooit in staat om het te herstellen, zodat de leidende valuta's verloren hun waarde. In 1925 introduceerde Groot - Brittannië een gouden goudstandaard. Dit systeem betrof de verwijdering van gouden munten uit de circulatie. De autoriteiten kwamen overeen goud goud tegen een vaste prijs te verkopen in ruil voor valuta in omloop. De bevolking verloor daadwerkelijk de mogelijkheid van ruiloperaties met goud, omdat alleen de uitwisseling van pond sterling voor bullion met een gewicht van 400 ounces was toegestaan, en het was niet langer mogelijk om papiergeld terug te betalen in de vorm van gouden gelovigen. John Maynard Keynes, een Engelse econoom die het gevaar van deflatie aanhaalde, verzette zich tegen de hervatting van de goudstandaard. De gouden bullion standaard duurde tot september 1931, toen ze besloten om het "tijdelijk" te verlaten, maar de restauratie daarna niet gebeurde.

Het ontbreken van een goudstandaard wordt niet verklaard door een fataal kenmerk van edelmetaal. Het belangrijkste probleem was dat banken het bedrag aan kredietgeld vrij konden verhogen in het kader van de Banking Charter Act 1844, aangenomen in het Verenigd Koninkrijk, waardoor het bestaan van een onbezorgde banklening mogelijk was. De mogelijkheid om een lening zonder zekerheid te verkrijgen hield echter spoedig op te bestaan als gevolg van periodieke bankencrises. De situatie veranderde toen de Bank of England de rol van geldschieter van laatste redmiddel, die later begon te worden uitgevoerd door de Fed in de Verenigde Staten.

Nu is kredietgeld het grootste deel van het geld in omloop. Zonder een hervorming van het banksysteem dat de rol van bankkrediet beperkt, zal het rendement van goud- en zilververvangers niet tot iets goeds leiden. Om volwaardig geld in de toekomst, Bitcoin moet krijgen een reputatie als een betrouwbare en stabiele troef. Natuurlijk, iets als de "revolutie van boven" kan gebeuren, waarin de autoriteiten van verschillende landen cryptogeld geld zal verdienen. Een dergelijk scenario staat echter niet in tegen kritiek, omdat het ervan uitgaat dat het niet de bevolking is, niet investeerders, handelaren, werknemers, maar de staat beslist wat geld is.

U kunt de overgang naar "nieuw" geld alleen met het gebruik van goud

Wat de autoriteiten niet het meest willen, is de controle over geld verliezen. De autoriteiten zullen tot het laatste moment onbeveiligd papiergeld blijven gebruiken, omdat de staat voortdurend de controle over de nationale munt moet behouden om de economische processen met succes te kunnen beheren.

De ineenstorting van onbeveiligde papieren valuta's zal het staatsmonetaire systeem vernietigen, zoals het meer dan eens is geweest. Hoe lang het ook duurt, het snelle verlies van koopkracht van papieren valuta's zal ertoe leiden dat regeringen hun verplichtingen niet langer kunnen financieren. Daarom zal het moment komen waarop papiergeld moet worden opgegeven om de economie te stabiliseren en daar zullen andere financiële instrumenten voor moeten worden gebruikt. Het verdwijnen van papiergeld betekent het afschaffen van overheidsgeld, dus in hun plaats komt een vorm van geld dat het vertrouwen van het publiek zal herstellen.

De autoriteiten kunnen beginnen met het herstellen van het vertrouwen door de overheidsuitgaven te verminderen tot een economisch duurzaam niveau, een evenwichtige begroting te handhaven, het bankwezen te hervormen en te weigeren zich te bemoeien met het functioneren van vrije markten. Het is echter onwaarschijnlijk dat de noodzakelijke hervormingen politiek mogelijk zullen zijn vóór de grote economische en monetaire crises. Daarom zal er eerst een crisis komen en dan zullen politici de kiezers uitleggen, die zich volledig bewust waren van de gevolgen van de crisis, de invoering van de noodzakelijke monetaire hervormingen.

We hebben geen twijfel dat de enige manier om papieren, onbeveiligde geld te vervangen is om "nieuw" geld te voorzien van goud. Tegelijkertijd zullen de autoriteiten overheidsinmenging in de economie en vrije markten moeten verminderen van buitensporige regelgeving. Idealiter zal de stabilisatie van de nieuwe munt worden bereikt door de mogelijkheid van de uitwisseling van gouden munten.

Scenario van de overgang naar "nieuw" geld beveiligd door geel metaal

In welk stadium in de daling van de koopkracht van papier zullen niet-beveiligde geld hervormingen moeten worden doorgevoerd? In november 1923 werd de Duitse papieren stempel (de officiële bronnen gebruikten vaak de naam "gouden stempel") vervangen door een huurstempel. De nieuwe monetaire eenheid kwam overeen met 1/2790 kilogram zuiver goud of het vooroorlogse "goudmerk". De wisselkoers van papieren stempel te huur bedroeg 1 biljoen tot 1 (4,2 mark = 1 US dollar). De snelle stopzetting van de inflatie werd het "wonder van het huurmerk" genoemd. De bevolking zag positief het uiterlijk van een stabiele monetaire eenheid op basis van de prijs van goud. In 1924 verscheen de Reichsmark in omloop. Het vervangen van papieren, onbeveiligde valuta's met nieuw geld in de toekomst zal waarschijnlijk hetzelfde pad volgen.

In geval van ineenstorting van onbeveiligde valuta's zullen de autoriteiten dergelijke beslissingen nemen die in het verleden in dergelijke gevallen zijn genomen, te beginnen met de tijd van het oude Rome: zij zullen prijscontroles invoeren en proberen goud van de bevolking in beslag te nemen. De invoering van digitale valuta door centrale banken kan worden gerechtvaardigd door een daling van de koopkracht van niet-beveiligd papiergeld. Door de inflatie is de middenklasse overigens sterk verarmd.

Goud maakt "nieuw" geld flexibel

De essentie van betrouwbaar geld is dat het hun gebruikers, de bevolking en bedrijven, en niet de autoriteiten, die beslissen hoeveel van hen in omloop moet zijn. Het is de staatstheorie van geld van de politieke econoom Georg Knapp, gepubliceerd in 1905, die ten grondslag ligt aan de inflatoire financiering van de Duitse economie, die eindigde in de ineenstorting van de papieren stempel in 1923. Het probleem is niet een strikte beperking van de hoeveelheid geld, maar wie bepaalt hun aantal in omloop.

Het volume van de grondgoudreserves is ongeveer 200 duizend ton, en de groei van de gele metaalproductie is ongeveer 1,5% per jaar. Dit cijfer vergist zich ten onrechte voor het volume monetair goud. Monetair goud is een van de functies van metaal. Officieel wordt slechts 35,2 duizend ton als monetair goud beschouwd. Naast hun eigen nationale reserves bevatten de repositories van de centrale banken veel (zonder de status van monetair edelmetaal) die door andere staten, hun organen en de bevolking worden gedeponeerd. Ongeveer 60% van het goud zit in sieraden en andere kostbare producten. Over het algemeen is de monetaire massa van goud ongeveer 80 duizend ton. Dit maakt het mogelijk om geel metaal als geld te gebruiken.

Grijs edelmetaal wordt voornamelijk gebruikt in de industrie, dus het functioneren als geld is problematisch. Een stijging van de kosten van zilver ten opzichte van goud zal leiden tot een geleidelijke daling van de industriële vraag tot citaten stabiliseren.

In tegenstelling tot goud zijn grondreserves van zilver klein. Bovendien bezitten staten praktisch geen monetair zilver. In Europese landen werd het gebruik van zilver als middel om bankbiljetten te beveiligen in het begin van de jaren 1870 opgegeven. In de toekomst zal grijs metaal gebruikt worden, maar in veel mindere mate in vergelijking met goud. De terugkeer van de geldstatus naar zilveren munten, samen met duurdere gouden munten, zal verder bewijs zijn dat de monetaire hervorming een solide basis heeft.

Zoals u weet, de levering van Bitcoin is strikt beperkt tot 21 miljoen munten. Meer dan 80% van het volume van de belangrijkste cryptogeld is al "gedolven", en de laatste munt zal worden "gedolven" in ongeveer 2140. Volgens de standaard van de Bitcoin systeem, kan het ene land het aantal Bitcoins in omloop te verhogen, alleen het ontvangen van hen van een ander land. Daarom vereist de werking van Bitcoin de interventie van autoriteiten die een limiet op de vraag zouden stellen. Echter, als de autoriteiten van een land erin slagen om het aantal circulerende bitcoins te verhogen, dan zal dit leiden tot meer acute deflatie in andere landen. Het ontbreken van enige monetaire flexibiliteit is de achilleshiel van Bitcoin.

Waarom is financiële flexibiliteit van geld belangrijk?

In de laatste vijftig jaar sinds de sluiting van het Bretton Woods-systeem zijn de financiële markten geëvolueerd met een ongekende groei van het geld. Alleen al in de Verenigde Staten is de geldhoeveelheid sinds augustus 1971 gestegen van 685 miljard naar 19,4 biljoen dollar - bijna 28 keer. Grote Amerikaanse banken kiezen steeds meer voor financiering in plaats van productie. De belangrijkste bankoperatie was de aankoop van overheidsschuld, waarvan het totale volume is gestegen van 160 miljard naar 4,92 biljoen dollar in de beoordeelde periode. De groei van gereguleerde futures en grote otc-markten is snel verlopen. Volgens de Bank for International Settlements bedroeg de nominale waarde van uitgegeven OTC-contracten in juni 2020 $609 biljoen.

De financiële markten zullen ook in het kader van het nieuwe monetaire stelsel voor deze activa in vraag zijn, hetgeen handelsfinanciering en kredietverlening aan de niet-financiële sector mogelijk moet maken. In afgeleide financiële instrumenten bewijst een langere geschiedenis dan in papiergeld dat metaalgeld hen niet verhindert. De obligatiemarkten bestonden ook samen met bankleningen, die nodig zijn om de productie en het verbruik te vergemakkelijken.

Tegen stabiele prijzen neemt de koopkracht van geld na verloop van tijd toe als gevolg van concurrentie die productieinnovatie stimuleert, evenals de ontwikkeling en het gebruik van nieuwe technologieën. Consumenten kunnen besparen door te weten dat ze beschermd zijn tegen de waardevermindering van geld door de staat, en hun levensstandaard zal in de loop van de tijd verbeteren, samen met de koopkracht van spaargeld.

Als papieren, onbeveiligde valuta's ineenstorten en het monetaire regime veranderd moet worden, moeten de autoriteiten voorbereid zijn op belangrijke institutionele veranderingen. Zij zullen de financiële verplichtingen moeten verminderen, de inmenging in de economie tot een minimum moeten beperken, de regulering van de vrije markten moeten laten varen en de groei van de besparingen niet moeten voorkomen door middel van hun belastingheffing. Toegegeven, het vooruitzicht op een soepele overgang naar "nieuw" geld is dicht bij nul, maar de overgang zal uiteindelijk gebeuren.