Warum sind Gold und Silber das Geld der Zukunft?

Edelmetalle sind zuverlässiges Geld und Bitcoin wird diese Rolle nicht erfüllen können. Der Markt für diese Kryptowährung ist klein und wird von der großen Mehrheit der Investoren nicht anerkannt. Seit Anfang 2017 steigt der Preis jedoch zuversichtlich. In letzter Zeit ist die Nachfrage nach Edelmetall aufgrund des rasanten Anstiegs der Bitcoin-Notierungen zurückgegangen. Es wird erwartet, dass diese Kryptowährung weiterhin teurer wird. Befürworter von Kryptowährungen glauben, dass Bitcoin Papierwährungen ersetzen wird.

Die Annahmen, die solchen Aussagen zugrunde liegen, sind naiv und sprechen nur für ein Mangel an Wissen darüber, welche Merkmale einem zuverlässigen Geld innewohnen sollen. Aktuelle Entwicklungen beschleunigen den Prozess der Zerstörung von Papiergeld, und eine zuverlässigere Form des Geldes wird ihren Platz einnehmen. Es sind die freien Märkte, die die Form des Geldes der Zukunft bestimmen werden. Die Menschen werden auf eigene Faust verstehen, welche Qualitäten von Währungseinheiten benötigt werden.

In der Vergangenheit wurde Metallgeld bevorzugt. Die Staaten und ihre Zentralbanken halten derzeit Reserven in Form von Papierwährungen und Gold. Die Monetarisierung des Edelmetalls ist die einzige Möglichkeit für die Behörden, den Zusammenbruch der Papierwährungen zu überleben. Darüber hinaus kann Silber eine monetäre Nebenrolle auf Augenhöhe mit Gold ausüben.

Gründe für Investitionen in Kryptowährung

Immer mehr Vertreter der Investitionsgemeinschaft erkennen, dass die Menge an Papiergeld grenzenlos zunimmt. Der Kauf von Bitcoin ist ein spekulatives Spiel, das in ein paar Jahren angesichts seiner Emissionsgrenze enden könnte.

Die meisten Bitcoin-Inhaber erwarten, ihre Anlagen in Währungen mit hoher Kaufkraft (Dollar, Euro, Yen) umzutauschen, um Gewinne zu erzielen und Unabhängigkeit von den Währungen ihrer Staaten zu erlangen. Trotz der Volatilität von Bitcoin, Analysten optimistisch beurteilen die Zukunft der Kryptowährung und vergleichen sie bereits mit Gold, und unter den Eigentümern von Bitcoin kommen namhafte Investoren von der Wall Street. Bitcoin-Käufer behaupten, dass Gold und Silber der Vergangenheit angehören, werden auf dem Markt völlig ungebucht sein.

Investoren halten Bitcoin für ein hervorragendes Risikoabsicherungsinstrument. Der Kauf einer Kryptowährung wird mit dem Abschluss einer Versicherungspolice des Kaufkraftverlustes von staatlichen Währungen in der Zukunft verglichen. Wenn das Risiko eines Zusammenbruchs der Fiatwährungen minimal ist, kann der Versicherungsbeitrag gering sein. Wenn sich jedoch herausstellt, dass sich der Zusammenbruch der Fiatwährungen nähert, müssen die Investitionen erhöht werden.

Anleger erklären die Notwendigkeit, Bitcoin zu kaufen, weil seine Volatilität auf subjektive Faktoren zurückzuführen ist, während die Abwertung nationaler Währungen von objektiven Bedingungen abhängt. Tatsache ist, dass der größte Einfluss auf den Bitcoin-Preis von langfristigen Inhabern ausgeübt wird, für die der Transaktionsumsatz einer Kryptowährung nicht von Bedeutung ist. Der Bitcoin-Preis (in Fiat-Währung) wird im Allgemeinen durch den Wunsch dieser Inhaber bestimmt, ihn aus dem Umsatz zurückzukaufen. Für große Investoren ist Bitcoin eine Form von elektronischem Geld, die nicht staatlich geregelt ist. Mit anderen Worten, der Glaube und die Hingabe der großen Investoren an Bitcoin liefern die Hälfte des Wertes.

Über die Möglichkeit einer Krise der Fiat-Währungen (Papier, ungesichert)

Pessimistische Schätzungen über die Zukunft von Fiatwährungen sind so stark und beliebt, dass nur sehr wenige sie ignorieren können. Die Entscheidung, gegen den Zusammenbruch von Fiat-Währungen zu versichern, führt zum Kauf ihres wahrscheinlichen Nachfolgers, der Kryptowährung. Die globale wirtschaftliche und geldpolitische Instabilität nimmt zu. Dies erklärt die Zunahme der Investitionen in Bitcoin und bietet die Möglichkeit, finanziell von den steigenden Preisen zu profitieren. Doch zu verstehen, was mit Fiat-Währungen und Kryptowährungen passieren kann, erfordert Wissen über die Funktion des Geldes. Papiergeld wird abgewertet, aber was könnte das für ihre Ersatzgelder bedeuten - eine neue Form von Geld? Dazu muss man verstehen, was mit dem Papiergeld passiert. Was zeigen die steigenden Preise für Rohstoffe, für Wohnungen, Bitcoins sowie Gold und Silber, deren Wert in Papiergeld ausgedrückt wird?

Es sei darauf hingewiesen, dass im Laufe der Geschichte, die Gesellschaft wählte Formen des Geldes aus der Bequemlichkeit der Durchführung von Tauschgeschäften. Die Erfindung der Kryptowährung führte zu Spekulationen, dass sie Papiergeld ersetzen würde. Die Bewertung der Eignung jeder Form von Geld wird auf der Grundlage ihrer langen praktischen Anwendung gegeben. Gold als Form des Geldes hat sich bewährt, im Gegensatz zu Bitcoin. Versuchen wir, diese These zu erklären.

Anerkennung von Gold und Silber in Form von Geld

Zwei dieser Edelmetalle haben seit Jahrtausenden die Funktion des Geldes erfüllt. In den meisten Fällen wurden sie als Tauschmittel verwendet.

Silber war die Grundlage des Pfundes Sterling von 775 n. Chr. und der Geldstandard bis zur Annahme des Goldstandards im Jahre 1816. Im 18. Jahrhundert wurde Sir Isaac Newton zum Pfleger der London Mint ernannt. Er erwies sich als ausgezeichneter Finanz- und Verwaltungswirt. Dank des Gelehrten entstand 1717 tatsächlich ein Goldstandard auf der Welt. Silber blieb bis zum Deutsch-Französischen Krieg in vielen Ländern auf dem europäischen Kontinent ein monetärer Standard, als Deutschland von Frankreich forderte, eine Gegenzahlung in Gold zu leisten, was es ihm ermöglichte, seinen geldpolitischen Standard von Silber auf Gold zu ändern.

Beide Metalle fungieren lange Zeit als Geld in den Ländern Europas und Asiens. Als Kolumbus Amerika entdeckte, wurde klar, dass diese Metalle auch von den Azteken und Inka geehrt wurden, die zuvor keine Handelsbeziehungen zu Europäern und Asiaten hatten.

Kann Bitcoin kein Geld werden?

Bitcoin gilt derzeit als führende und zuverlässigste Kryptowährung. Sein Verteilungsregister kann durch nichts und niemand, einschließlich Regierungen, verzerrt und beschädigt werden. Bitcoin und seine Blockchain wird es geben, solange es Strom und Kommunikation von Computern und Smartphones gibt.

Als Ersatz für Fiat-Währungen eignet sich Bitcoin noch nicht für eine Vielzahl von inhärenten Nachteilen, die im Laufe der Zeit überwunden werden können. Der Hauptnachteil von Bitcoin ist die Unmöglichkeit, es als Mittel zum Austausch von Personen zu verwenden, die dies nicht wollen oder können.

Langfristige Bitcoin-Inhaber glauben, dass Kryptowährung beliebt sein wird, um Transaktionen von einer Generation von Menschen zu machen, die in 1981-1996 geboren wurden.Aber es gibt nicht viele auf der Welt: Vielleicht weniger als 100 Millionen von 7 Milliarden Menschen. Letztendlich werden nicht die großen Investoren, sondern die meisten Menschen entscheiden, was mit dem Geld passiert.

Bitcoins werden bereits als Tauschmittel für bestimmte Transaktionen akzeptiert. Elon Musk hat vor kurzem angekündigt, den Verkauf von Tesla-Fahrzeugen im Austausch für Bitcoins zu starten. Die Anzahl der Trading-Transaktionen mit dieser Kryptowährung könnte in naher Zukunft aufgrund der steigenden Notierungen steigen. Daher wird die Ausweitung dieser Art von Tauschgeschäften zunehmen, da Bitcoins verkauft werden können, indem zusätzliche Gewinne erzielt werden. Dies bedeutet jedoch noch nicht, dass Bitcoins wie Geld funktionieren.

Damit das Mittel zum Austausch wirksam ist, muss es von der Mehrheit der Bevölkerung akzeptiert werden.

Bedeutung der goldbesicherten Papierwährungen

Die Benutzerfreundlichkeit von zuverlässigen Metallgeld-Ersatzstoffen darf nicht unterschätzt werden. Papierwährungen als Bargeld und Bankeinlagen ersetzten Gold und Silber nach dem klassischen Goldstandard, wobei das Papiergeld bei Bedarf und festem Wechselkurs gegen physisches Metall umgetauscht werden konnte. Staatliche Papierwährungen waren zentral für die Wirtschaft der Länder der Welt. Auf dieser Basis entwickelten sich die Märkte für Wechsel, Kredite, Anleihen und Aktien. Sie konnten in Form von Gold und Silber zurückgezahlt werden, so dass solche Währungen von Handels- und Finanzpartnern getraut wurden. Das internationale Geschäft entwickelte sich auf der Grundlage von Umtauschgeschäften mit nationalen Währungen. Banknoten, die in einem Land kursierten, konnten zu einem Kurs, der auf der Grundlage des Goldstandards festgelegt wurde, gegen physisches Gold oder in Währungen eines anderen Landes umgetauscht werden. Dieses System war die Grundlage des Welthandels vor dem Ersten Weltkrieg.

Das Geldsystem, das auf dem freien Austausch von Gold- und Silberersatzstoffen beruhte, war so erfolgreich, dass es zu dem größten wirtschaftlichen Fortschritt der Menschheit führte. Die Verwendung nationaler Währungen bildete die Grundlage für die moderne Wirtschaft und den technischen Fortschritt. Währungen, die mit Gold oder Silber besichert sind, wurden von Menschen anvertraut, da sie wussten, dass solches Geld seine Kaufkraft nicht verlieren würde.

Was ist der Nachteil des Goldstandards?

Nach dem Abbau des Goldstandards unter den Bedingungen des Ersten Weltkriegs zur Finanzierung der Armee konnten die europäischen Länder ihn nie wiederherstellen, so dass die führenden Währungen an Wert verloren. 1925 führte Großbritannien den Goldbarrenstandard ein. Dieses System bedeutete, Goldmünzen aus dem Verkehr zu ziehen. Die Behörden stimmten dem Verkauf von Goldbarren zu einem Festpreis im Tausch gegen die im Umlauf befindliche Währung zu. Die Bevölkerung verlor tatsächlich die Möglichkeit von Goldaustauschgeschäften, da nur ein Umtausch von Pfund Sterling gegen Barren mit einem Gewicht von 400 Unzen erlaubt war und es nicht mehr möglich war, Papiergeld in Form von goldenen Sauverenen zurückzuzahlen. John Maynard Keynes, ein englischer Ökonom, der sich auf die Gefahr einer Deflation bezog, sprach sich gegen die Wiederaufnahme des Goldstandards aus. Der Goldbarren-Standard dauerte bis September 1931, als man ihn „vorübergehend“ aufgeben wollte, aber seine Wiederherstellung fand später nie statt.

Der Nachteil des Goldstandards ist nicht auf eine fatale Eigenschaft des Edelmetalls zurückzuführen. Das Hauptproblem bestand darin, dass die Banken nach dem britischen Bankencharta-Gesetz von 1844 die Menge an Kreditgeldern frei erhöhen konnten und die Existenz eines unbesicherten Bankkredits erlaubten. Die Möglichkeit, einen Kredit ohne Sicherheit zu erhalten, bestand jedoch wegen periodischer Bankenkrisen bald nicht mehr. Die Situation änderte sich, als die Bank of England die Rolle des Kreditgebers der letzten Instanz übernahm, die die Fed später in den USA ausübte.

Jetzt ist das Kreditgeld der größte Teil des Geldes im Umlauf. Ohne eine Reform des Bankensystems, die die Rolle des Bankkredits einschränkt, wird die Rückgabe von Gold- und Silberersatzstoffen zu nichts Gutem führen. Um in Zukunft ein vollwertiges Geld zu werden, muss Bitcoin den Ruf eines zuverlässigen und stabilen Vermögenswertes erlangen. Natürlich kann etwas passieren wie eine „Revolution von oben“, in der die Behörden mehrerer Länder Kryptowährung zu Geld machen. Ein solches Szenario hält der Kritik jedoch nicht stand, da es davon ausgeht, dass nicht die Bevölkerung, nicht die Investoren, die Händler, die Arbeiter, sondern der Staat entscheidet, was Geld ist.

Der Übergang zu „neuem“ Geld ist nur möglich, wenn Gold verwendet wird

Was die Macht am meisten nicht will, ist, die Kontrolle über das Geld zu verlieren. Die Behörden werden weiterhin ungesichertes Papiergeld bis zum letzten Moment verwenden, denn der Staat muss ständig die Kontrolle über die Landeswährung behalten, um die Wirtschaftsprozesse erfolgreich managen zu können.

Der Zusammenbruch ungesicherter Papierwährungen würde das staatliche Geldsystem zerstören, wie es mehr als einmal der Fall war. Unabhängig davon, wie lange es dauert, wird der rasche Verlust der Kaufkraft der Papierwährungen dazu führen, dass die Regierungen ihre Verpflichtungen nicht mehr finanzieren können. Folglich wird es einen Moment geben, in dem Papiergeld aufgegeben werden muss, um die Wirtschaft zu stabilisieren und andere Finanzinstrumente dafür eingesetzt werden müssen. Das Verschwinden von Papiergeld bedeutet die Abschaffung öffentlicher Gelder, so dass eine Form von Geld an ihren Platz kommen wird, die das Vertrauen der Öffentlichkeit wiederherstellen wird.

Durch die Senkung der Staatsausgaben auf ein wirtschaftlich tragfähiges Niveau, die Aufrechterhaltung eines ausgeglichenen Haushalts, die Reform des Bankensystems und die Ablehnung von Eingriffen in das Funktionieren freier Märkte kann das Vertrauen der Behörden wieder hergestellt werden. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die notwendigen Reformen vor einer großen Wirtschafts- und Währungskrise politisch möglich sind. Infolgedessen wird zunächst die Krise kommen, und dann werden die Politiker den Wählern, die sich der Auswirkungen der Krise voll bewusst sind, die Einführung der notwendigen Währungsreformen erklären.

Wir haben keinen Schatten des Zweifels, dass der einzige Weg, Papier, ungesichertes Geld zu ersetzen, darin besteht, „neues“ Geld mit Gold zu sichern. Gleichzeitig müssen die Behörden die staatlichen Eingriffe in die Wirtschaft verringern und die Märkte von Überregulierung befreien. Idealerweise wird die Stabilisierung der neuen Währung dadurch erreicht, dass die Möglichkeit geschaffen wird, sie gegen Goldmünzen auszutauschen.

Szenario des Übergangs zu „neuem“ gelbmetallbesicherten Geld

In welcher Phase des Rückgangs der Kaufkraft von papierhaltigem, ungesichertem Geld müssen Reformen eingeführt werden? Im November 1923 wurde der deutsche Papierstempel (in den offiziellen Quellen wurde oft die Bezeichnung „Goldstempel“ verwendet) durch den Rentenstempel ersetzt. Die neue Währungseinheit entsprach 1/2790 Kilogramm reines Gold oder der Vorkriegsgoldmarke. Der Umtausch von Papierstempel zu Rente betrug 1 Billion zu 1 (4,2 Mark = 1 US-Dollar). Die rasche Beendigung der Inflation wurde als „Wunder der Rentenmarke“ bezeichnet. Die Bevölkerung hat die Entstehung einer stabilen Währungseinheit, die auf dem Goldpreis basiert, positiv aufgenommen. 1924 erschien die Reichsmark im Umlauf. Der Ersatz papierartiger, ungesicherter Währungen durch neues Geld dürfte in Zukunft auf demselben Weg folgen.

Im Falle des Zusammenbruchs ungesicherter Währungen werden die Behörden solche Entscheidungen treffen, die in solchen Fällen und in der Vergangenheit getroffen wurden, seit dem alten Rom: Sie werden die Kontrolle über die Preise einführen und versuchen, Gold in der Bevölkerung zu beschlagnahmen. Die Einführung digitaler Währungen durch die Zentralbanken kann durch den Rückgang der Kaufkraft von ungesichertem Papiergeld begründet werden. Infolge der Inflation ist die Mittelschicht übrigens stark verarmt.

Gold macht „neues“ Geld flexibel

Das Wesentliche an zuverlässigem Geld ist, dass es ihre Nutzer, die Bevölkerung und die Unternehmen und nicht die Behörden sind, die entscheiden, wie viel sie im Umlauf sein müssen. Georg Knapps 1905 veröffentlichte staatliche Geldtheorie des Politischen Ökonoms gründet auf der Inflationsfinanzierung der deutschen Wirtschaft, die 1923 mit dem Zusammenbruch der Papiermarke endete. Das Problem ist nicht die strenge Begrenzung der Menge an Geld, sondern, wer ihre Menge im Umlauf bestimmt.

Die Bodenbestände an Gold belaufen sich auf etwa 200 Tausend Tonnen und das Wachstum der Gelbmetallproduktion beträgt etwa 1,5% pro Jahr. Diese Zahl wird fälschlicherweise als Geldmengengold akzeptiert. Monetary Gold ist eine der Funktionen des Metalls. Offiziell gilt nur 35,2 Tausend Tonnen als monetäres Gold. Neben den eigenen nationalen Reserven befinden sich Barren (ohne Edelmetallstatus) in den Zentralbankdepots, die von anderen Staaten, ihren Behörden und der Bevölkerung hinterlegt werden. Etwa 60% des Goldes sind in Schmuck und anderen kostbaren Produkten enthalten. Insgesamt beläuft sich die globale Goldmasse auf rund 80.000 Tonnen. Dies ermöglicht die Verwendung von gelbem Metall als Geld.

Graue Edelmetalle werden vorwiegend in der Industrie eingesetzt, so dass ihre Funktion als Geld problematisch ist. Ein Anstieg des Silberwertes gegenüber Gold würde zu einem allmählichen Rückgang der industriellen Nachfrage führen, bis sich die Notierungen stabilisieren.

Im Gegensatz zu Gold sind die Bodenbestände an Silber gering. Außerdem besitzen die Staaten kaum Geld-Silber. In europäischen Ländern wurde die Verwendung von Silber als Mittel zur Sicherung von Banknoten bereits Anfang der 1870er Jahre aufgegeben. In Zukunft wird graues Metall verwendet, aber im Vergleich zu Gold deutlich weniger. Die Rückgabe des Geldstatus an Silbermünzen, zusammen mit teureren Goldmünzen, wird ein weiterer Beweis dafür sein, dass die Währungsreform eine solide Grundlage hat.

Wie Sie wissen, ist das Angebot an Bitcoin streng auf 21 Millionen Münzen begrenzt. Über 80% des Volumens der wichtigsten Kryptowährung wurde bereits „abgebaut“, und die letzte Münze wird etwa im Jahr 2140 „abgebaut“. Gemäß dem Bitcoin-System-Standard kann ein Land die Anzahl seiner Bitcoins im Umlauf nur erhöhen, indem es sie aus einem anderen Land erhält. Für das Funktionieren von Bitcoin ist daher ein Eingreifen der Behörden erforderlich, die eine Nachfragebeschränkung festlegen. Wenn es den Behörden eines Landes jedoch gelingt, die Zahl der zirkulierenden Bitcoins zu erhöhen, wird dies in anderen Ländern zu einer stärkeren Deflation führen. Keine geldpolitische Flexibilität - Achillesferse Bitcoin.

Warum ist die finanzielle Flexibilität des Geldes wichtig?

In den letzten fünfzig Jahren seit der Abschaffung des Bretton-Woods-Systems haben sich die Finanzmärkte angesichts eines beispiellosen Geldanstiegs entwickelt. Allein in den USA hat sich die Geldmenge seit August 1971 von 685 Milliarden auf 19,4 Billionen Dollar erhöht - praktisch um das 28-fache. Die großen US-Banken bevorzugen zunehmend finanzielle Aktivitäten als Produktionsfinanzierung. Das wichtigste Bankgeschäft war der Ankauf öffentlicher Schulden, dessen Gesamtvolumen im Bezugszeitraum von 160 Milliarden auf 4,92 Billionen Dollar gestiegen war. Der Zuwachs an regulierten Terminmärkten und großen OTC-Märkten war rasant. Nach Schätzungen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich belief sich der Nominalwert der ausgegebenen OTC-Verträge im Juni 2020 auf 609 Billionen US-Dollar.

Die Finanzmärkte werden nach diesen Vermögenswerten gefragt sein, auch angesichts der neuen monetären Regelung, die Handelsfinanzierung und Kreditvergabe an den nichtfinanziellen Sektor ermöglichen sollte. Bei derivativen Finanzinstrumenten beweist eine längere Geschichte als bei Papiergeld, dass Metallgeld sie nicht behindert. Auch die Anleihemärkte existierten zusammen mit Bankkrediten, die notwendig sind, um Produktion und Konsum zu erleichtern.

Zu stabilen Preisen steigt die Kaufkraft des Geldes im Laufe der Zeit durch den Wettbewerb, der die Produktinnovation sowie die Entwicklung und Anwendung neuer Technologien fördert. Die Verbraucher können sparen, wenn sie wissen, dass sie vor der Abwertung des Geldes durch den Staat geschützt sind, und ihr Lebensstandard wird sich im Laufe der Zeit zusammen mit der Kaufkraft der Ersparnisse verbessern.

Wenn Papierwährungen zusammenbrechen und eine Änderung des geldpolitischen Regimes erforderlich ist, müssen die Behörden auf wichtige institutionelle Veränderungen vorbereitet sein. Sie müssen die finanziellen Verpflichtungen verringern, die Interventionen in der Wirtschaft auf ein Minimum reduzieren, die Regulierung freier Märkte aufgeben und das Sparwachstum nicht durch Besteuerung behindern. Zugegeben, die Aussicht auf einen reibungslosen Übergang zu „neuem“ Geld ist nahe null, aber der Übergang wird schließlich stattfinden.