Goud wisselkoers groeit als delta coronavirus verspreidt

In juli stegen de quotes voor edelmetaal. De belangrijkste reden is een daling van de opbrengst van de Amerikaanse penningmeesters te midden van de belegger bezorgdheid over het tempo van het economisch herstel en de snelle verspreiding van een stam coronavirus genaamd Delta. Ondanks de rally, de prijs van geel metaal is nog steeds trampling rond $1.800 per troy ounce. Deskundigen zijn er echter van overtuigd dat investeerders op de mondiale financiële markten zenuwachtig zullen blijven over de pandemie. De goudmarkt wacht op een kantelpunt waarna zal worden duidelijk of de verdere correctie is gepland of een terugkeer naar historische hoogten zal plaatsvinden.

Juli Gold Market Brief:

• In juli steeg de prijs van edelmetaal 3,6% in dollar termen. Aan het einde van de maand, edelmetaal verhandeld boven $1820 per troy ounce.

• De prijs van zilver daalde 1,1% voor de maand. De stijging van de goudkoers had geen invloed op de daling van de prijs van grijs metaal.

• De aandelenmarkten bleven groeien. In juli steeg de S & P 500-index nog 2,3%. Op dit moment is het bijna verdubbeld vanaf de dieptepunten van maart 2020.

• Het rendement op 10-jarige Amerikaanse schatkistobligaties is eind juli sterk gedaald tot 1,24% (in reële termen: -1,17%), hetgeen 0,21% minder is dan in juni, toen het 1,45% benaderde (in reële termen: -0,87%).

• Cryptocurrencies zijn gestegen in prijs. De prijs van Bitcoin steeg met 14% in juli, met meer dan de mark van 40 duizend Amerikaanse dollars aan het einde van de maand.

Volledig verslag voor juli 2021

In juli stegen de goudquotes met bijna 4% in dollar termen, het verkrijgen van een voet aan de grond op $1.825 per troy ounce. Dragmetall werd geholpen door een daling van de nominale en reële rendementen van 10-jarige Amerikaanse Treasury-obligaties te midden van groeiende zorgen over de verspreiding van de Delta-stam. De quota voor andere edelmetalen daalden echter in dollars: zilver (- 1,1%), platina (-1,4%) en palladium (-1,8%).

Waarom stijgt goud niet in prijs?

Ondanks de prijsstijging vertoont goud geen ernstige opwaartse trend. Enerzijds verwachten deskundigen dat de groei van de citaten van edelmetaal zal worden beïnvloed door een stijging van de inflatie, een daling van de obligatierendementen, de vraag naar edelmetaal van centrale banken en de gevolgen van de pandemie. Anderzijds zijn er suggesties dat inflatoire druk tijdelijk zal zijn en dat de stabiliteit op de beurzen de vraag naar beschermende activa zal beperken. Het feit blijft echter bestaan. De belangrijkste katalysatoren voor de groei van de gele metal zijn nog niet in staat geweest om hun koers terug te brengen tot het maximum van vorig jaar. Beschouw in meer detail de effecten van deze factoren op goudgedrag.

De reële obligatierendementen zijn aanzienlijk gestegen van augustus vorig jaar tot maart 2021, wat gedeeltelijk verklaart dat de goudprijs in dezelfde periode met bijna 20% is gedaald. Sinds eind maart zijn de reële obligatierendementen echter gedaald tot het niveau van augustus 2020-indicatoren. Ondanks dit, de huidige goudprijs is onder de augustus 2020 hoog met meer dan $200. Het kan zo worden uitgelegd. Vandaag is er een mening over de markt dat de hoge inflatie van de consumentenprijzen een tijdelijk verschijnsel is. Bedenk dat de consumentenprijsindex in de Verenigde Staten (hierna: CPI) + 4,2% bedroeg in april, + 5,0% in mei en + 5,4% in juni. Deskundigen bewijzen de voorbijgaande aard van inflatoire druk door het feit dat het te wijten is aan een tijdelijke factor - een pandemie. Zo daalden de energieprijzen in de eerste helft van 2020 sterk, maar stegen ze vervolgens met 25%. Tijdens de actieve fase van de pandemie werd de toeleveringsketen verstoord, wat leidde tot prijsstijgingen op korte termijn. Momenteel stabiliseert de voorzieningssituatie. Deskundigen bewijzen dat de huidige stijging van de inflatie tijdelijk is, door te verwijzen naar de mediane CPI (leidende inflatie indicator), die is gestegen met slechts 2,2% in het afgelopen jaar. Dit betekent echter dat het verschil tussen de totale CPI en de mediane CPI momenteel groter is dan 3%, de grootste kloof in 20 jaar. Beleggers zien de huidige inflatie dus niet als een ernstige bedreiging, dus de huidige stijging van de inflatie is minder dan goud.

Een andere, en misschien wel de belangrijkste, factor die de groei van gele metalen kippen in bedwang houdt, is voorraden. De aandelenindexcijfers stijgen. De stijgende trend op deze markt is zo sterk dat de S & P 500-index binnenkort het dubbele van de maart dieptepunten van vorig jaar kan bereiken. Als de markt dit cijfer half augustus bereikt, zal er de snelste verdubbeling van de index in de geschiedenis van de waarnemingen: Het duurde langer om te herstellen van de coronacrisis dan om te herstellen van de wereldwijde financiële crisis van 2008-2010. Op basis van het jaarlijkse voortschrijdend gemiddelde kan worden aangevoerd dat sinds het begin van het jaar de S & P 500-index met 34% is gegroeid, wat natuurlijk niet zal vergelijken met de dynamiek van de goudwisselkoers. De stijging van de risicokapitaalquotes verklaart dat goud geen kans had om door te breken.

Er zijn echter analisten en beleggingsmanagers die de dynamiek van de goudprijzen positief beoordelen. Diego Parrilla, manager van de Quadriga Igneo Foundation (Spanje), zei dat de groei van goud factoren zijn niet verdwenen, maar daadwerkelijk geïntensiveerd. De expert is er zeker van dat in de komende 3-5 jaar, de loop van edelmetaal kan goed bereiken het bereik van 3-5 duizend US dollars.

Gele metalen vraag trends

De World Gold Council publiceerde een rapport over trends in de vraag naar edelmetaal voor het tweede kwartaal.

De belangrijkste bevindingen van het verslag zijn:

• Investeringen in munten en bullion stegen met 56% jaar-op-jaar. Er is nog steeds een grote vraag in westerse landen.

• De vraag naar sieraden steeg met 60% jaar-op-jaar, maar blijft nog steeds met 17% van het gemiddelde voor 2015-2019.

• Netto aankopen van goud van centrale banken bedroegen 200 ton. De belangrijkste kopers waren Thailand, Hongarije en Brazilië. Voor de eerste zes maanden van 2021 bedroegen de nettoaankopen 333 ton. Dit is de derde hoogste indicator in het laatste decennium.

• Er is een gematigde instroom van aandelen in goudwisselfondsen. Gele metalen reserves in deze organisaties steeg met meer dan 40 ton in het tweede kwartaal. In vergelijking met het tweede kwartaal van 2020 (400 ton) was er een daling van 90%.

Het rapport geeft aan dat in het tweede kwartaal van 2021 de gemiddelde prijs van goud in dollars $1816,50 per ounce was, wat 6% hoger is op jaarbasis. Deze statistiek suggereert een rooskleurig vooruitzicht voor geel metaal. Momenteel is de belangstelling voor goud laag en ligt de prijs bijna 10% lager dan het historische maximum dat in augustus vorig jaar werd genoteerd, maar edelmetaal is nog steeds in vraag op de markt. Strategische goudovernames van beleggers zullen zichzelf terugverdienen, aangezien de quotes zullen stijgen. Hier zijn de belangrijkste redenen voor de groei in de toekomst: angst voor een mogelijke vertraging van de wereldwijde economische groei; inflatoire druk; lage of negatieve opbrengst van "penningmeesters"; de voortzetting van de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China; geopolitieke spanningen.

Goud is een beschermend actief dat kapitaal beschermt tegen economische en financiële crises, valutadevaluatie, politieke instabiliteit, negatieve rentetarieven, terwijl het op lange termijn een fatsoenlijk rendement garandeert.