Der Kurs des Goldes wächst mit der Ausbreitung des Delta-Coronavirus

Im Juli haben die Edelmetall-Notierungen zugenommen. Der Hauptgrund ist der Rückgang der Rendite der US-Schatzmeister vor dem Hintergrund der Sorge der Anleger über das Tempo der wirtschaftlichen Erholung und die rasche Ausbreitung des Coronavirus-Stammes namens Delta. Trotz der Rallye wird der Preis für Gelbmetall immer noch um die 1.800 US-Dollar pro Unze getrampelt. Experten sind jedoch zuversichtlich, dass Anleger auf den globalen Finanzmärkten weiterhin nervös über die Pandemie sein werden. Der Goldmarkt wartet auf einen Wendepunkt, nach dem klar wird, ob seine weitere Korrektur geplant ist oder ob eine Rückkehr zu historischen Hochs stattfindet.

Ein kurzer Überblick über den Goldmarkt im Juli:

Im Juli stiegen die Edelmetallpreise Dollar-weit um 3,6%. Am Ende des Monats wurde Edelmetall über US $1820 pro Unze Troja gehandelt.

Der Silberpreis sank im Monat um 1,1%. Der Anstieg des Goldkurses hat den Rückgang des Graumetallpreises nicht beeinflusst.

Die Aktienmärkte haben ihr Wachstum fortgesetzt. Im Juli stieg der S & P 500 um weitere 2,3%. Bisher hat es sich seit dem Tiefpunkt März 2020 fast verdoppelt.

Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanleihen sank Ende Juli dramatisch mit 1,24% (real: -1,17%), was einem Rückgang von 0,21% gegenüber dem Juni entspricht, als sie sich 1,45% näherte (real: -0,87%).

Kryptowährungen sind gestiegen. Der Bitcoin-Preis stieg im Juli um 14% und lag damit Ende des Monats über der Marke von 40.000 US-Dollar.

Vollständiger Bericht Juli 2021

Im Laufe des Monats Juli stiegen die Goldkurse um fast 4% an und beliefen sich auf 1.825 US-Dollar pro Unze. Das Edelmetall wurde durch den Rückgang der nominalen und realen Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen vor dem Hintergrund zunehmender Bedenken gegen die Ausbreitung des Delta-Stammes unterstützt. Die Notierungen anderer Edelmetalle gingen jedoch in Dollar zurück: Silber (- 1,1%), Platin (-1,4%) und Palladium (-1,8%).

Warum wird Gold nicht teurer?

Trotz des Preisanstiegs zeigt Gold keine ernsthafte Aufwärtsdynamik. Zum einen erwarten Experten, dass das Wachstum der Edelmetall-Notierungen durch steigende Inflationsraten, sinkende Anleiherenditen, die Edelmetallnachfrage der Zentralbanken sowie die Auswirkungen der Pandemie beeinflusst wird. Andererseits wird davon ausgegangen, dass der Inflationsdruck vorübergehend sein wird und die Stabilität an den Aktienmärkten die Nachfrage nach Schutzanlagen eindämmen wird. Die Tatsache bleibt jedoch eine Tatsache. Die wichtigsten Katalysatoren für das Wachstum des gelben Metalls konnten seinen Kurs noch nicht auf das letzte Jahr zurückführen. Betrachten wir mehr die Merkmale der Auswirkungen dieser Faktoren auf das Verhalten von Gold.

Die reale Anleiherendite ist von August letzten Jahres bis März 2021 deutlich gestiegen, was teilweise den Rückgang des Goldpreises um fast 20% im gleichen Zeitraum erklärt. Seit Ende März ist die reale Rendite der Anleihen jedoch auf das Niveau des August 2020 gesunken. Trotzdem liegt der aktuelle Goldpreis um mehr als 200 Dollar unter dem August-Hoch von 2020. Das kann man so erklären. Heute gibt es auf dem Markt die Auffassung, dass die hohe Inflationsrate der Verbraucherpreise ein vorübergehendes Phänomen ist. Der Verbraucherpreisindex in den USA (im Folgenden: VPI) lag im April bei + 4,2%, der Mai bei + 5,0% und der Juni bei + 5,4%. Der vorübergehende Charakter des Inflationsdrucks wird von Experten dadurch bewiesen, dass er auf einen vorübergehenden Faktor - eine Pandemie - zurückzuführen ist. So sanken beispielsweise die Energiepreise im ersten Halbjahr 2020 stark, stiegen aber anschließend um 25%. Während der aktiven Phase der Pandemie kam es zu einem Zusammenbruch der Lieferkette, was zu kurzfristigen Preissprüngen führte. Derzeit stabilisiert sich die Versorgungslage. Experten beweisen, dass der aktuelle Inflationsanstieg vorübergehend ist, indem sie auf den Median-CPI (Pre-Inflationsindikator) verweisen, der im vergangenen Jahr nur um 2,2% gestiegen ist. Dies bedeutet jedoch, dass die Differenz zwischen dem gesamten CPI und dem Median-CPI derzeit über 3% liegt, was die größte Lücke seit 20 Jahren darstellt. Die Anleger betrachten die aktuelle Inflationsrate also nicht als ernsthafte Bedrohung, so dass auch der aktuelle Inflationsanstieg weniger Gold ist.

Ein weiterer und vielleicht wichtigster Faktor, der das Wachstum der gelben Metallhühner behindert, sind die Aktien. Die Aktienmarktindizes steigen. Die Aufwärtsdynamik in diesem Markt ist so stark, dass der S & P 500 im Vergleich zu den Märztiefs des Vorjahres bald einen zweifachen Anstieg erzielen könnte. Wenn der Markt diesen Indikator bis Mitte August erreicht, wird es die schnellste Verdoppelung des Index in der gesamten Beobachtungshistorie geben: Die Erholung nach der Coronakrise dauerte länger, als sich von der globalen Finanzkrise 2008-2010 zu erholen. Auf der Grundlage des jährlichen gleitenden Durchschnitts kann behauptet werden, dass der Index „S & P 500“ seit Jahresbeginn um 34% gestiegen ist, was natürlich nicht mit der Dynamik des Goldkurses vergleichbar ist. Der Anstieg der Risikovermögenskurse erklärt die Tatsache, dass Gold keine Chance auf einen Durchbruch hatte.

Allerdings gibt es Analysten und Investmentmanager, die die Entwicklung des Goldpreises positiv bewerten. Diego Parrilla, Fondsmanager von „Quadriga Igneo“ (Spanien), sagte, die Wachstumsfaktoren der Goldnotierungen seien nirgendwo verschwunden, hätten sich aber tatsächlich verstärkt. Der Experte ist sich sicher, dass in den nächsten 3-5 Jahren der Edelmetallkurs durchaus zu einem Bereich von 3-5 Tausend US-Dollar kommen könnte.

Nachfragetrends für Gelbmetall

Der World Gold Council veröffentlichte einen Bericht über die Edelmetall-Nachfrageentwicklung im zweiten Quartal.

Die wichtigsten Ergebnisse des Berichts:

Die Investitionen in Münzen und Barren stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 56%. Die Nachfrage in den westlichen Ländern ist weiterhin hoch.

Die Nachfrage nach Schmuck ist im Jahresvergleich um 60% gestiegen, liegt aber nach wie vor 17% hinter dem Durchschnitt der 2015-2019 gg.

Die Netto-Goldkäufe der Zentralbanken beliefen sich auf 200 Tonnen. Die wichtigsten Käufer waren Thailand, Ungarn und Brasilien. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2021 betrug das Nettoeinkaufsvolumen 333 Tonnen. Dies ist der dritthöchste Indikator der letzten zehn Jahre.

- Es gibt einen moderaten Zustrom von Pays zu Goldbörsenfonds. Die Gelbmetallvorräte dieser Organisationen stiegen im zweiten Quartal um mehr als 40 Tonnen. Gegenüber dem zweiten Quartal 2020 (400 Tonnen) gab es einen Rückgang um 90%.

Der Bericht besagt, dass im zweiten Quartal 2021 der durchschnittliche Goldpreis in Dollar bei $1816,50 pro Unze lag, was einem Anstieg um 6% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Statistik deutet auf eine rosige Perspektive für das gelbe Metall hin. Derzeit ist das Interesse an Gold gering, und sein Preis liegt fast 10% unter dem historischen Höchststand vom August letzten Jahres, aber Edelmetall ist weiterhin auf dem Markt gefragt. Strategische Goldakquisitionen von Investoren werden sich auszahlen, da ihre Notierungen steigen werden. Hier sind die Hauptgründe für sein Wachstum in der Zukunft: Ängste über eine mögliche Verlangsamung des Weltwirtschaftswachstums; Inflationsdruck; niedrige oder negative Renditen von „Treasurers“; Fortsetzung des Handelskriegs zwischen den USA und China; geopolitische Spannungen.

Gold ist ein Schutzgut, das es ermöglicht, Kapital vor Wirtschafts- und Finanzkrisen, Währungsabwertung, politischer Instabilität und negativen Zinssätzen zu schützen und gleichzeitig langfristig anständige Renditen zu garantieren.