Le cours de l'or augmente à mesure que le delta-coronavirus se propage

Le dragage a augmenté en juillet. La principale raison est la baisse des rendements des « trésoriers » des États-Unis, compte tenu des inquiétudes des investisseurs quant à la reprise économique et à la propagation rapide de la souche du coronavirus « Delta ». Malgré le rallye, le prix du métal jaune flotte toujours autour de 1800 $ US par once de trois. Les experts sont cependant convaincus que les investisseurs sur les marchés financiers mondiaux continueront d'être nerveux face à la pandémie. Le marché de l'or est dans l'attente d'un tournant après lequel il sera clair si une nouvelle correction est prévue ou si un retour aux sommets historiques sera effectué.

Résumé du marché de l'or en juillet :

• En juillet, les prix du dragage ont augmenté de 3,6 % en dollars. À la fin du mois, le Dragmetall se négociait au-dessus de 1820 $ US pour une once de trois.

• Le prix de l'argent a chuté de 1,1 % en un mois. La croissance de l'or n'a pas eu d'impact sur la chute du prix du métal gris.

• Les marchés boursiers ont poursuivi leur croissance. En juillet, l'indice S & P 500 a augmenté de 2,3 %. À ce jour, il a presque doublé depuis les minima de mars 2020.

• Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a fortement baissé à la fin du mois de juillet, se situant à 1,24 % en termes réels : -1,17 %, soit une baisse de 0,21 % par rapport au mois de juin, où il était proche de 1,45 % (en termes réels : -0,87 %).

• Les crypto-monnaies ont augmenté. Le prix du bitcoin a augmenté de 14 % en juillet, dépassant la limite de 40 000 dollars à la fin du mois.

Rapport complet de juillet 2021

Pendant le mois de juillet, la valeur de l'or a augmenté de près de 4 % en dollars, se fixant à 1,825 dollar pour une once de trois. Le dragage a été aidé par la baisse des rendements nominaux et réels des bons du Trésor américain à 10 ans, dans un contexte de crainte croissante de la propagation de la souche Delta. Cependant, les cotations des autres dragons ont baissé en dollars : argent (- 1,1 %), platine (-1,4 %) et palladium (-1,8 %).

Pourquoi l'or ne tient-il pas ?

Malgré l'augmentation des prix, l'or n'a pas connu de forte progression. D'un côté, les experts s'attendent à ce que la hausse des valeurs du dragage soit affectée par l'augmentation de l'inflation, la baisse des rendements obligataires, la demande de dragage des banques centrales et les conséquences d'une pandémie. En revanche, on pense que les pressions inflationnistes seront temporaires et que la stabilité des marchés boursiers freinera la demande d'actifs de protection. Cependant, le fait reste un fait. Les principaux catalyseurs de la croissance du métal jaune n'ont pas encore été en mesure de le ramener au maximum de l'année dernière. Examinons en détail l'influence de ces facteurs sur le comportement de l'or.

Le rendement réel des obligations a augmenté sensiblement d'août dernier à mars 2021, ce qui explique en partie la baisse du prix de l'or de près de 20 % au cours de la même période. Mais depuis la fin mars, le rendement réel des obligations est tombé à son niveau d'août 2020. Malgré cela, le prix actuel de l'or est inférieur de plus de 200 dollars au plafond d'août 2020. On peut l'expliquer comme ça. Aujourd'hui, le marché pense que l'inflation élevée des prix à la consommation est un phénomène temporaire. Rappelons que l'indice des prix à la consommation aux États-Unis (IPC ci-après) était en avril + 4,2%, mai + 5,0% et juin + 5,4%. Le caractère transitoire des pressions inflationnistes des experts prouve qu'il est dû à un facteur temporaire : la pandémie. Par exemple, les prix de l'énergie ont fortement chuté au cours du premier semestre 2020, mais ont augmenté de 25 % par la suite. Pendant la phase active de la pandémie, la chaîne logistique s'est effondrée, entraînant des hausses de prix à court terme. Les approvisionnements sont en train de se stabiliser. Les experts démontrent que la flambée actuelle de l'inflation est temporaire, en faisant référence à l'IPC médian (indicateur avancé de l'inflation), qui n'a augmenté que de 2,2 % au cours de l'année écoulée. Cela signifie toutefois que la différence entre l'IPC total et l'IPC médian est actuellement supérieure à 3 %, soit le plus grand écart en 20 ans. Donc, les investisseurs ne considèrent pas le taux actuel d'inflation comme une menace majeure, donc la flambée actuelle de l'inflation est plus faible que l'or.

Un autre facteur, et peut-être le plus important, qui freine la croissance du poulet de métal jaune est l'action. Les indices des marchés boursiers sont en hausse. La croissance du marché est si forte que l'indice « S & P 500 » pourrait bientôt atteindre deux fois plus que les minima de mars dernier. Si le marché atteint cet objectif à la mi-août, il y aura le doublement le plus rapide de l'indice de l'histoire : Il a fallu plus de temps pour se remettre de la crise financière mondiale de 2008-2010 En se basant sur la moyenne glissante annuelle, l'indice S & P 500 a augmenté de 34 % depuis le début de l'année, ce qui n'est certainement pas comparable à la dynamique de l'or. La hausse des valeurs des actifs à risque explique le fait que l'or n'avait aucune chance de percée.

Mais il y a des analystes et des gestionnaires d'investissement qui jugent positivement l'évolution des prix de l'or. Diego Parrila, le gestionnaire du fonds Quadriga Igneo, a déclaré que les facteurs de la croissance de la valeur de l'or n'avaient pas disparu, mais qu'ils s'étaient en fait intensifiés. L'expert est convaincu que dans les 3-5 prochaines années, le dragage pourrait atteindre une fourchette de 3-5 000 dollars.

Tendances de la demande de métal jaune

Le World Or Council a publié un rapport sur les tendances de la demande pour le deuxième trimestre.

Principales conclusions du rapport :

• Les investissements en pièces et en lingots ont augmenté de 56 % par an. La demande reste forte dans les pays occidentaux.

• La demande de bijoux a augmenté de 60 % par an, mais reste en deçà de 17 % de la moyenne 2015-2019.

• Les achats nets d'or par les banques centrales se sont élevés à 200 tonnes. Les principaux acheteurs étaient la Thaïlande, la Hongrie et le Brésil. Au cours des six premiers mois de 2021, les achats nets se sont élevés à 333 tonnes. Il s'agit du troisième chiffre le plus élevé au cours de la décennie écoulée.

• Il y a un apport modéré de paies dans les fonds d'or. Les stocks de métal jaune de ces organisations ont augmenté de plus de 40 tonnes au cours du deuxième trimestre. Il y a eu une baisse de 90 % par rapport au deuxième trimestre 2020 (400 tonnes).

Le rapport indique que le prix moyen de l'or en dollars a été de 1,816,50 dollars l'once au cours du deuxième trimestre 2021, soit une augmentation de 6 % par an. Ces statistiques suggèrent une perspective arc-en-ciel pour le métal jaune. Actuellement, l'intérêt pour l'or est faible et son prix est inférieur de près de 10 % au maximum historique enregistré en août dernier, mais le Dragmetall est toujours recherché sur le marché. Les acquisitions stratégiques d'or de la part des investisseurs seront rentables parce que sa cotation augmentera. Voici les principales raisons de sa croissance future : les craintes d'un ralentissement éventuel de l'économie mondiale ; Les pressions inflationnistes ; rendement faible ou négatif des « trésoriers » ; La poursuite de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ; tensions géopolitiques.

L'or est un atout protecteur qui permet de protéger les capitaux contre les crises économiques et financières, la dévaluation des devises, l'instabilité politique, les taux d'intérêt négatifs, tout en garantissant un rendement décent à long terme.