De goudkoers bereidt zich voor op een opgraving

Begin september daalde het gele metaal tot $1803 per troy ounce. Na de eerste week sterkten kostbare metalen citaten op $1836. In slechts vijf dagen tijd steeg de gele metal naar zijn hoogste niveau sinds half juni. De drijvende kracht achter de stijging van de prijs van goud was een stijging van de vraag naar het in China en India, evenals bij centrale banken.

India is het op een na grootste gele metaal consumerende land ter wereld. Volgens de World Gold Council is het volume van de invoer van edelmetaal in India in augustus bijna verdubbeld ten opzichte van 2020, waarbij het hoogste niveau in vijf maanden werd bereikt. Het land importeerde 121 ton goud, vanwege de grote vraag van de detailhandel en de toegenomen productieactiviteit van juweliers. In dezelfde periode in 2020 bedroeg de invoer 63 ton.

Daarnaast hebben centrale banken uit de hele wereld hun goudreserves aangevuld en in juli 2021 30,1 ton edelmetaal gekocht na de aankoop van 63,1 ton een maand eerder. In twee maanden tijd is Brazilië toonaangevend geworden, waardoor de nationale reserve met 41,8 ton is toegenomen. In de eerste helft van 2021 kochten centrale banken in totaal meer dan 334 ton goud, wat bijna 2,5 keer hoger is dan het gemiddelde aantal aankopen over 5 jaar en 29% hoger dan het gemiddelde gedurende 10 jaar over de aangegeven periode.

Krishan Gopaul, een analist van de World Gold Council, merkte op dat het volume van overnames van geel metaal van centrale banken dit jaar moet overschrijden 2020.

Kostbare metalen quotes gehouden rond een maandelijkse maximum tot 6 september. Op deze dag daalde de goudkoers met 0,1% tot $1.824 per ounce. Dit niveau was echter nog steeds te hoog voor de gele metal. 9 september was er een correctie tot $1795. De reden: de versterking van de Amerikaanse dollar, als gevolg van recente opmerkingen van Fed vertegenwoordigers over een mogelijke vermindering van de obligatie kopen programma.

Robert Kaplan, een vertegenwoordiger van de Amerikaanse centrale bank in Dallas, zei dat het noodzakelijk was voor de toezichthouder om aan te kondigen op de september vergadering een deadline voor het beperken van activa aankopen. Volgens hem zou het proces zelf in oktober van dit jaar moeten beginnen. Zijn toespraak vond plaats nadat het Fed's Beige Book werd gepubliceerd, dat de vertraging van de Amerikaanse economische groei in juli-augustus te midden van de verspreiding van de deltastam van coronavirus behandelde. Het financieel verslag, dat aanzienlijke steun voor goud zou kunnen bieden, had geen significante invloed op zijn citaten.

Binnenkort vindt er een Fed-bijeenkomst plaats, waarin de situatie duidelijk kan worden met betrekking tot een verlaging van het financiële stimuleringspakket en de rente.

Michael Hewson, een analist bij CMC Markets (UK), zei dat de dollar is nu de belangrijkste factor die de goudquotes beïnvloeden. Een verklaring van Christina Lagarde, president van de Europese Centrale Bank, over de beperking van het kwantitatieve versoepelingsprogramma zou echter een sterkere impact kunnen hebben op het gele metaal dan een toename van de Amerikaanse valutaindex.

Op 14 september overtroffen goudquotes opnieuw een psychologisch belangrijk niveau van $1800. De kostbare metalen wisselkoers werd vastgesteld op $1808. Gele metalen prijzen steeg enigszins te midden van een verzwakkende dollar en dalende Amerikaanse staatsobligatie rendementen. De daling van de winstgevendheid van de belangrijkste concurrenten van goud werd vergemakkelijkt door inflatiegegevens in de Verenigde Staten. Haar groei was onverwacht zwak, waardoor de twijfels onder beleggers over de bereidheid van de Fed om zijn kwantitatieve versoepeling programma in de nabije toekomst te verminderen. Het Amerikaanse Ministerie van Arbeid meldde dat de consumentenprijsindex (exclusief voedsel en energie) in augustus 0,1% steeg, wat onder de verwachtingen lag (0,3%). Dit is de kleinste stijging van de inflatie sinds februari van dit jaar.

Ed Moya, een senior analist bij makelaardij OANDA (VS), zei dat de statistieken gunstig zouden beïnvloeden goud, omdat de Fed's aankondiging van een vermindering van de kwantitatieve versoepeling tijdens een vergadering in september waarschijnlijk niet zal plaatsvinden. Het geel metaal ligt momenteel in een smal bereik en zal waarschijnlijk de consolidatie voortzetten totdat de Federal Open Markets Committee bijeenkomt. De volgende vergadering van deze Fed-commissie is gepland voor september 21-22.

Op dit moment heeft goud een wachtpositie ingenomen, zijnde binnen een lange periode van consolidatie. Als de kostbare metalen wisselkoers stijgt boven de $1917, dan zal de opwaartse trend van 2015-2020 hervatten. Een daling van de quotes onder $1610 betekent een benadering van de lange termijn beer markt.

De voorspelling voor het gele metaal blijft positief. Volgens de laatste gegevens van de Manufacturing Business Activity Index vertraagt de groei wereldwijd, en de Amerikaanse werkloosheid heeft nog steeds niet het gewenste niveau bereikt voor de Fed. Daarom, voor edelmetaal, kan dit najaar vrij gunstig worden, en nu accumuleert het krachten voor een ruk omhoog.