Goldkurs bereitet sich auf den Sprung nach oben vor

Anfang September fiel das gelbe Metall auf 1803 Dollar pro Unze Troja. Nach der ersten Woche verstärkten sich die Edelmetall-Notierungen bei 1.836 Dollar. In nur fünf Tagen stieg das gelbe Metall auf den höchsten Stand seit Mitte Juni. Treibende Kraft für den Anstieg des Goldpreises war die steigende Nachfrage in China und Indien sowie bei den Zentralbanken.

Indien ist das zweitgrößte Gelbmetall-Verbraucherland der Welt. Nach Angaben des World Gold Council hat sich die Menge der Edelmetall-Importe nach Indien im August gegenüber 2020 nahezu verdoppelt und damit den höchsten Stand seit fünf Monaten erreicht. Das Land importierte 121 Tonnen Gold, was auf die hohe Nachfrage im Einzelhandel und die erhöhte Produktionstätigkeit der Juweliere zurückzuführen ist. Im gleichen Zeitraum des Jahres 2020 beliefen sich die Einfuhren auf 63 Tonnen.

Zudem haben Zentralbanken aus aller Welt ihre Goldvorräte aufgefüllt, indem sie im Juli 2021 30,1 Tonnen Edelmetall nach dem Kauf von 63,1 Tonnen einen Monat zuvor gekauft haben. In zwei Monaten ist Brasilien in dieser Hinsicht führend geworden und hat die nationale Reserve um 41,8 Tonnen erhöht. Im ersten Halbjahr 2021 kauften die Zentralbanken insgesamt mehr als 334 Tonnen Gold, was fast dem 2,5-fachen der durchschnittlichen Zahl der Einkäufe in 5 Jahren entspricht und 29% über dem 10-jährigen Durchschnitt des genannten Zeitraums liegt.

Krischan Gopaul, Analyst beim World Gold Council, wies darauf hin, dass das Volumen der Gelbmetallakquisitionen der Zentralbanken in diesem Jahr über dem Wert von 2020 liegen soll.

Die Edelmetall-Notierungen hielten bis zum 6. September etwa ein Monatshoch. An diesem Tag sank der Goldkurs um 0,1% auf 1824 Dollar pro Unze. Allerdings erwies sich auch dieses Niveau als zu hoch für das gelbe Metall. Am 9. September gab es eine Korrektur auf $1795. Der Grund: die Stärkung des US-Dollars, die auf die jüngsten Kommentare von Fed-Vertretern über eine mögliche Kürzung des Anleihekaufprogramms zurückzuführen ist.

Robert Kaplan, Sprecher der US-Zentralbank in Dallas, erklärte, dass die Regulierungsbehörde auf der September-Sitzung die Fristen für die Abwicklung von Vermögenskäufen bekannt geben müsse. Seiner Meinung nach sollte der Prozess selbst bereits im Oktober dieses Jahres beginnen. Seine Rede fand nach der Veröffentlichung des Beige Book der Fed statt, in dem es um die Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in den USA im Juli-August vor dem Hintergrund der Ausbreitung des Coronavirus-Deltastamms ging. Der Finanzbericht, der das Gold massiv unterstützen könnte, hat seine Notierungen nicht signifikant beeinflusst.

In Kürze findet eine Sitzung der Fed statt, bei der die Situation hinsichtlich der Verringerung des Konjunkturpakets und der Zinssätze geklärt werden könnte.

Michael Hewson, Analyst bei CMC Markets (UK), sagte, dass der Dollar derzeit der Hauptfaktor für die Goldnotierungen ist. Die Erklärung von Christina Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, zur Abschaffung des quantitativen Lockerungsprogramms, könnte jedoch das gelbe Metall stärker beeinflussen als die Anhebung des amerikanischen Währungsindex.

Am 14. September haben die Goldnotizen das psychologisch wichtige Niveau von 1.800 Dollar wieder überwunden. Der Edelmetallkurs wurde auf $1808 eingestellt. Die Preise für Gelbmetall stiegen vor dem Hintergrund eines schwächeren Dollars und sinkender Renditen für US-Staatsanleihen leicht an. Zur Verringerung der Profitabilität der wichtigsten Goldkonkurrenten trugen Inflationsdaten in den USA bei. Sein Wachstum war unerwartet schwach, was Anlegern Zweifel an der Bereitschaft der Fed aufkommen ließ, das quantitative Lockerungsprogramm in naher Zukunft zu kürzen. Das US-Arbeitsministerium berichtete, dass der Verbraucherpreisindex (ohne Lebensmittel und Energie) im August um 0,1% gestiegen ist, was unter den Erwartungen lag (0,3%). Dies ist der geringste Inflationsanstieg seit Februar dieses Jahres.

Ed Moya, Senior Analyst bei der Brokerage „OANDA“ (USA), sagte, dass die statistischen Indikatoren das Gold günstig beeinflussen werden, weil die Ankündigung der Fed, die quantitative Lockerung auf der Sitzung im September zu reduzieren, wahrscheinlich nicht stattfinden wird. Derzeit liegt der Gelbmetallkurs in einem engen Bereich und wird voraussichtlich bis zur Sitzung des Bundesausschusses für offene Märkte weiter konsolidieren. Die nächste Sitzung dieses Fed-Komitees ist für den 21. bis 22. September geplant.

Gold hat nun eine abwartende Position eingenommen, während es sich innerhalb einer langen Zeit der Konsolidierung befindet. Wenn der Edelmetallkurs über 1917 Dollar steigt, wird sich der Aufwärtstrend 2015-2020 fortsetzen. Ein Rückgang der Notierungen unter 1610 Dollar würde eine Annäherung des langfristigen Bärenmarktes bedeuten.

Die Prognose für Gelbmetall bleibt positiv. Nach den neuesten Daten des Business Activity Index im Produktionssektor verlangsamt sich das Wirtschaftswachstum weltweit, und die Arbeitslosenquote in den USA hat noch nicht das für die Fed gewünschte Niveau erreicht. Für Edelmetall kann dieser Herbst daher durchaus günstig werden, und jetzt sammelt er Kräfte für den Sprung nach oben.