Gele metal pas aan het begin van de opwaartse trend

Momenteel is er een gespannen situatie op de goudmarkt. Dragmetall handelt ongeveer $1.800 per ounce, maar het is moeilijk te voorspellen waar de cursus zal gaan volgende. Sommige experts zijn ervan overtuigd dat de gele metalen wisselkoers zal dalen tegen de achtergrond van aantrekkelijke aandelenactiva en Bitcoin voor investeringen. Anderen voorspellen een stijging van de goudcitaten, die een vertraging van de economische groei in de leidende machten en een stijging van de inflatie aanhaalt.

Rick Rule, een toonaangevend expert op het gebied van natuurlijke hulpbronnen en edelmetalen, directeur van Sprott USA (VS), gelooft dat de goudmarkt aan het begin is van een opwaartse trend. In de regel ontwikkelt de opwaartse trend zich over een lange tijd, door de stadia van opkomst, groei en verzwakking. In de vorige eeuw bijvoorbeeld begon de groei van goudquotes in 1971 en eindigde 11 jaar later - in 1981. De 21e eeuw werd gekenmerkt door een 11-jarige periode van een stormachtige rally in 2000-2011. Als we kijken naar de recente periode van de geschiedenis van de goudmarkt, kunnen we zien dat slechts 4 jaar zijn verstreken sinds het begin van de opwaartse trend in de kostbare metalen wisselkoers. Daarom kan niet worden gezegd dat de goudprijs al het hoogtepunt heeft bereikt. Naar alle waarschijnlijkheid is de opwaartse trend pas aan het begin van zijn stijging en zal het een lange, elfjarige ontwikkelingspad hebben, zoals in het verleden (zo niet meer, gezien de ongewone situatie in de moderne economie). Dragmetall heeft nog niet de helft van zijn groeipad overwonnen.

De goudkoers is de afgelopen jaren bijna 2 keer gegroeid - van 1000 tot 1800 dollar. Ter vergelijking: de prijs van geel metaal tijdens de opwaartse trend in de jaren 70-80. 24 keer gestegen - van 35 naar 850 dollar. Tijdens de tweede opwaartse trend, in de jaren 2000, steeg de prijs slechts 6 keer - van 256 tot 1900 dollar. In het kader van de gele metaalmarkt moet rekening worden gehouden met de duur en de schaal van de opwaartse trend.

Volgens de deskundige, wanneer deposanten zijn bezorgd over de koopkracht van hun spaargeld in traditionele activa, ook in valuta, dan goud noteringen stijgen. Als de bevolking geen bankdeposito's en schatkistobligaties vertrouwt, dan valt hun keuze op edelmetaal. Wat gebeurt dit op de "penningmeester" markt? Opgemerkt moet worden dat er nu veel mensen zijn die geld willen beleggen in effecten. De Amerikaanse overheid biedt 10-jarige Treasury-obligaties met een rendement van 1,25% per jaar, terwijl de dollar zijn waarde verliest tegen een rente van 2-5% per jaar. Het kapitaal van de deposant in obligaties zal over 10 jaar met 4% per jaar dalen, rekening houdend met een complexe rente. Over 10 jaar ontvangt de investeerder ongeveer een derde van het kapitaal dat in obligaties is belegd. Binnenkort zal voor alle beleggers duidelijk worden dat de "penningmeesters" niet het beste beleggingsobject zijn.

Houders van depositorekeningen bij banken zullen ook met inflatierisico's worden geconfronteerd. Volgens een grootschalig plan van de US Internal Revenue Service zullen bankrekeningen worden gecontroleerd op geldovermakingen ter waarde van meer dan $600. Het doel van het plan is het identificeren van rijke belastingontduikers. De bedoelingen van de belastingdienst zijn goed, maar toezicht kan ook leiden tot schendingen van de rechten van veel Amerikanen die geen belastingfraude hebben gepleegd. President Joe Biden kondigde de start van de "Grote Reset" van het banksysteem. Hij benoemde Saule Omarov tot hoofd van het Office of the Controller of Money Circulation om "het oude banksysteem te beëindigen". Saule Tarihovna Omarova is een Amerikaanse wetenschapper, hoogleraar bankrecht aan Cornell University. Zij pleit voor een gesocialiseerd banksysteem waarin deposito's van particuliere banken onder bepaalde voorwaarden onder de directe controle van de centrale bank vallen. Het nieuwe bankregime heette "FedAccounts". Rekeningen zijn waarschijnlijk luidende in "FedCoin", de digitale valuta van de centrale bank, om te zorgen voor een effectievere tracking en controle van de financiële transacties van burgers. De ontwikkelingen in de Amerikaanse banksector wijzen op het gevaar van een financiële crisis en de mogelijke terugtrekking van een behoorlijk bedrag uit de bankrekeningen van een vrij groot aantal deposanten. Amerikanen willen dit geld liever doorverwijzen naar fysieke activa - edelmetalen, die de beste vorm van risicoverzekering zijn. Goud in fysieke vorm is de materiële belichaming van geld dat fiat valuta beschermt tegen de komende ineenstorting.

Wat zal bijdragen aan de groei van de goudwisselkoers?

Het beleid van kwantitatieve versoepeling door de Fed en andere toonaangevende centrale banken zal beleggers aan goud doen denken. De staat geeft bankbiljetten op ongekende schaal uit. Het budget is gevuld met "inefficiënt" geld, als je het vanuit het oogpunt van de koopkracht beschouwt. De notulen van de laatste vergadering van de Fed geven aan dat een vermindering van de maandelijkse aankopen van obligaties (die bedroeg $120 miljard) kan beginnen in november. Dit zal waarschijnlijk gebeuren als de Fed probeert het vertrouwen van het publiek in zijn inflatiestrategie te behouden.

De omvang van de overheidsschuld en de begrotingstekorten in de Verenigde Staten geeft aanleiding tot ernstige bezorgdheid. Op federaal niveau waren de autoriteiten $29 biljoen verschuldigd. Volgens de Amerikaanse Rekenkamer bedraagt de netto contante waarde van het gehele socialezekerheidsstelsel meer dan $120 biljoen. Dat is veel! Deze schuld wordt gediend met behulp van nationaal inkomen, dat als volgt wordt berekend: het bedrag van de belastingen en kosten minus kosten. Op zijn beurt komt het nationale inkomen uit met een tekort van $4 biljoen per jaar. Deze kloof in de financiering van de begroting is uiterst moeilijk te verkleinen.

De totale waarde van alle edelmetalen en aanverwante activa in de Verenigde Staten bedraagt slechts 0,5% van de totale spaar- en beleggingsactiva. Het aandeel van goud en zilver in de afgelopen 30 jaar is gegroeid van 1,5% naar 2%. Momenteel is er alle reden om te praten over het begin van een opwaartse trend in de goudmarkt. Dit zal worden vergemakkelijkt door inflatie, kwantitatief versoepelend beleid, hoge schuld, negatieve rente en een daling van de dollar index.

Dragmetall is een actief dat spaargeld beschermt tegen inflatie. Het Amerikaanse Ministerie van Arbeid meldde dat in september van dit jaar het inflatiecijfer steeg tot een 13-jarig hoogtepunt van 5,4%. Een maand eerder bedroeg dit cijfer 5,3%. Dit is de scherpste maandelijkse toename in de geschiedenis. De groothandelsprijsinflatie steeg met 8,6% ten opzichte van vorig jaar. Deze omstandigheid kan leiden tot een daling van het bedrijfsinkomen en zal daardoor de aandelenkoersen schaden. In dit scenario zal goud een aantrekkelijker actief worden voor beleggers. Met het begin van de winter zal de economische situatie van Amerikanen waarschijnlijk verslechteren. De Energy Information Administration (VS) voorspelt dat de verwarmingsrekeningen voor Amerikaanse huishoudens met 50% zullen stijgen ten opzichte van vorig jaar. De energieprijzen zijn de afgelopen maanden gestaag gestegen. Volgens het Internationaal Energieagentschap zal de wereldwijde energiecrisis de vraag naar olie een half miljoen vaten per dag verhogen en de inflatie versnellen en de gevolgen van de pandemie langzaam herstellen. Als de energiekosten blijven stijgen, zal de inflatoire druk toenemen, wat zal leiden tot een daling van de bedrijfsactiviteit en een vertraging van het tempo van het economisch herstel.

Zoals u weet, wordt de gele metalen wisselkoers uitgedrukt in Amerikaanse valuta. Bijgevolg speelt een zwakkere dollar in de handen van edelmetaal. Het beperken van het kwantitatieve versoepelingsprogramma van de Fed kan leiden tot hogere obligatierendementen in de komende maanden en de dollar versterken. Het is echter onwaarschijnlijk dat de Amerikaanse centrale bank op middellange termijn de rente zal verhogen. Negatieve rentetarieven zijn een andere omstandigheid die slechte gedachten over de toekomst van de Amerikaanse munt inspireert. Onder dergelijke voorwaarden verstrekken banken rentevrije leningen. Daarnaast betalen financiële instellingen nu klanten voor het afsluiten van een lening. Als er geen aanzienlijke stijging van de dollar is, dan zal het gele metaal een gewilde troef worden. Als de Fed de rente wel naar een positief niveau verhoogt, dan zal de goudkoers eronder lijden. Dit is echter onwaarschijnlijk.

India steunt goud

Het seizoen van bruiloften en feestdagen in India is een van de belangrijkste redenen voor de stijging van de prijzen voor geel metaal. Het land is de leider in het goudverbruik. In 2020 werden de vakanties in India niet gehouden vanwege de pandemie. Daarom is vorig jaar het volume van goud aankopen sterk gedaald. Indianen halen nu verloren kansen in: prachtig vieren belangrijke data en kopen sieraden van edelmetaal. Nu voert het land met succes een campagne om de bevolking te vaccineren, wat betekent dat de pandemie relatief onder controle is.

Over het algemeen lijdt de kostbare metalen wisselkoers onder de rally van de beurs en de Amerikaanse valuta. Deze sterke goudconcurrenten hebben nog steeds aantrekkelijkheid voor beleggers. Op basis van de geo-economische situatie kan alles echter op middellange termijn drastisch veranderen, tot aan de explosie van "financiële bubbels".