Gouden cursus set voor rally

De wisselkoers van geel metaal wordt op een hoog niveau gehandhaafd als gevolg van inflatoire risico's en lage economische groeicijfers. Goud toont veerkracht te midden van volatiliteit op de financiële markten. Tegen half januari steeg het gele metaal aanzienlijk in prijs. Goud citaten steeg van $1806 een ounce aan het einde van december tot $1836 vorige week, versterking boven $1800. Hiertoe hebben verschillende factoren bijgedragen. Volgens analisten wordt de groei van de goudwisselkoers veroorzaakt door de hervatting van de beleggersrente in edelmetaal te midden van vertrouwen in een consequent hoog niveau van mondiale inflatie, zorgen over de verspreiding van de omicron coronavirus stam, die de rente op risicovolle activa vermindert, evenals door het dubbelzinnige beleid van de centrale banken. Goud werd ondersteund door kapitaaluitstromen van risicokapitaalmarkten. Al deze gebeurtenissen activeren aankopen van edelmetaal.

In de VS bereikte de consumptieprijsinflatie in december het hoogste niveau sinds 1982, en de prijsstijging van de producenten nadert 10%. De Duitse consumentenprijzen stegen 3,1% in 2021 - de inflatie raakte in bijna 30 jaar tijd een recordhoogte. De inflatie van de consumptieprijzen in het Verenigd Koninkrijk versnelde maandelijks met 0,3% - van 5,1% in november tot 5,4% in december, het hoogste sinds maart 1992. Tegelijkertijd steeg het inflatiecijfer in Canada tot 4,8%, wat een 30-jarige stijging is. Deze situatie zal de vraag naar beschermende financiële instrumenten als goud stimuleren.

Beleggers houden nauwlettend toezicht op de acties van de Fed, het monetaire beleid van andere centrale banken en het analyseren van economische gegevens over de Verenigde Staten. Marktdeelnemers verwachten berichten van de Amerikaanse Centrale Bank over de vermindering van de balans en de verkoop van effecten.

Patrick Harker, president van de Federal Reserve Bank van Philadelphia, voorspelt een tastbare aanscherping van het monetaire beleid in 2022. De Amerikaanse president Joe Biden zei vorige week dat hij het besluit van de voorzitter van de Fed om de tarieven te verhogen steunde. Momenteel voorspellen sommige deskundigen vier golven van renteverhogingen dit jaar als de inflatoire druk aanhoudt of intensiveert. Christopher Waller, de gouverneur van de Amerikaanse Fed, suggereerde een stijging van de rente in vijf fasen in 2022 was mogelijk om de stijgende inflatie te beteugelen. Waller heeft eerder aangekondigd een driestapsverhoging. Fed-voorzitter Jerome Powell liet in een recente toespraak de noodzaak van een zorgvuldige behandeling van de inflatie verdwijnen.

Dit betekent dat er geen grote verhoging van de rente zal zijn en edelmetaal een kans op groei heeft. Echter, zelfs als de Fed haar belangrijkste rente verhoogt zodra de nabije toekomst, zullen de reële rendementen van langetermijnschatbewaarders negatief blijven, wat goud zal ondersteunen. Deskundigen merken op dat de eerste renteverhoging reeds is weerspiegeld in de prijs van edelmetaal. Over het algemeen brengt het agressieve standpunt van de Fed bepaalde risico's met zich mee voor de financiële markten en de bredere economie. Bijna elke aanscherpingscyclus in het verleden heeft geleid tot een economische crisis. In 2018 is de rente met vier stappen gestegen. In 2019 degradeerde de Fed ze echter sterk. Momenteel is de belangrijkste rente in de Verenigde Staten 0-0,25%. Volgens de basisprognoses van deskundigen zal het tegen het einde van het jaar groeien tot 0,75-1%. Als het groeitempo van de consumentenprijzen stijgt, zal de rente boven het verwachte bereik stijgen.

Zal goud in prijs stijgen?

In de toekomst kan de goudkoers stijgen, ondanks het aanscherpende beleid van de Fed. Er zijn voldoende redenen voor optimisme over het gele metaal in 2022, volgens analisten van de World Gold Council. De specialisten van de organisatie verzekeren dat het monetaire beleid van de Fed niet al te agressief is geweest door de geschiedenis heen. Op basis van de laatste economische rapporten over de toonaangevende landen van de wereld zal de inflatie toenemen en zal edelmetaal in dergelijke omstandigheden de prijs verhogen. Zo stegen de kosten van geel metaal in die jaren, toen de inflatie meer dan 3% bedroeg, met gemiddeld 14% per jaar.

Daarnaast zijn er wereldwijde economische risico's verbonden aan de "omicron" -stam, die zich snel over de hele wereld verspreidt. Volgens de Wereldgezondheidsorganisatie (hierna: WHO) bevindt 72% van de gevallen van coronavirusinfectie in de wereld zich momenteel in de omicronstam. De populatie van de planeet begon te worden besmet met het coronavirus 20% vaker. In slechts 7 dagen - van 10 tot 16 januari - werden bijvoorbeeld meer dan 18 miljoen mensen in de wereld besmet. In dezelfde periode steeg de sterfte aan coronavirus met 4%. De WHO verwacht dat in de nabije toekomst het aantal nieuwe patiënten en sterfte zal toenemen. Beleggers zouden kunnen verschuiven naar het kopen van goud te midden van zorgen over de verspreiding van de "omicron" stam.

De Europese Centrale Bank (de ECB) zal naar verwachting het monetaire beleid aanscherpen nadat de situatie met de verspreiding van de omicronstam normaliseert.

Michael Langford, een analist bij de investeringsmaatschappij AirGuide (VS), wijst erop dat er geopolitieke risico's zijn die de aantrekkelijkheid van goud kunnen beïnvloeden. We hebben het over instabiliteit in de context van de geopolitieke betrekkingen tussen Rusland en het Westen en het conflict tussen China en Taiwan. Deze evenementen bieden belangrijke ondersteuning voor de kostbare metalen prijs rally. In ieder geval zal de prijs van het gele metaal, ook al is er geen sprake van een aanzienlijke stijging van de goudwisselkoers te midden van instabiliteit in de regio's, dicht bij het huidige niveau blijven totdat de situatie met betrekking tot deze conflicten duidelijk wordt.

Analisten op de makelaar Oanda (VS) merken op dat het moeilijk is voor goud om het weerstandsniveau van 1833 dollar te overschrijden. Positieve punten voor de waarde van edelmetaal zijn gemengd beleggersgevoel op de financiële markten en inflatie zorgen. Er zijn pogingen om goud te kopen om de risico's te verminderen. Eigenaren van contant geld en schuldbewijzen met een laag rendement lijden onder negatieve reële opbrengsten, die al geruime tijd worden waargenomen. Beleggers zullen op zoek gaan naar alternatieve manieren om hun koopkracht te behouden. Goud is een betrouwbaarder actief en een instrument voor het afdekken van inflatierisico's.

Paul de Souza, vicepresident van investeringsmaatschappij Sightline Wealth Management (Canada), is van mening dat de goudprijzen omhoog zullen schieten, maar niet in 2022. Volgens de prognose van de expert zal het kostbare metaaltarief dit jaar schommelen in het bereik van $1700-1850. Stijgende goudprijzen zijn alleen mogelijk in geval van een enorm verlies van vertrouwen in het beleid van centrale banken door beleggers. De stijgende prijs van het gele metaal kan ook te wijten zijn aan de ineenstorting van de derivatenmarkt, Souza zei. Nu hebben beleggers de kans om hun portefeuilles aan te vullen met een betrouwbaar fysiek actief tegen een aanvaardbare prijs.

Analisten van het financiële bedrijf MKS PAMP (Zwitserland) hebben een prognose van goudquotes voor de komende 12 maanden gepubliceerd. Een optimistisch scenario houdt in dat gele metalen prijzen stijgen tot $1965, en een pessimistisch scenario belooft een daling van citaten tot $1.675.

Volgens deskundigen van het investeringsbedrijf Blackstone Private Wealth Solutions (VS) kan het percentage edelmetaal in 2022 met 20% stijgen. Het gele metaal zal stijgen in de prijs te midden van beleggers zich te wenden tot defensieve activa op zoek naar hun geld te besparen van constante inflatoire druk.