Le cours de l'or est prêt pour le rallye

Le taux de change du métal jaune est maintenu à un niveau élevé en raison des risques inflationnistes et de la faible croissance économique. L'or fait preuve de résilience face à la volatilité des marchés financiers. Vers la mi-janvier, le métal jaune a considérablement augmenté. Les cotations d'or sont passées de 1806 dollars par once à la fin de décembre à 1836 dollars la semaine dernière, se renforçant au-dessus de 1800 dollars. Divers facteurs y ont contribué. Selon les analystes, la hausse du taux de change de l'or est due au regain d'intérêt des investisseurs pour le dragmetall, compte tenu de la confiance dans le niveau stable de l'inflation mondiale, des craintes concernant la propagation de la souche de coronavirus « omicron », qui réduit l'intérêt pour les actifs à risque, ainsi que de la politique ambiguë des banques centrales. L'or a été soutenu par les sorties de capitaux des marchés des actifs à risque. Tous ces événements intensifient les achats de dragmetall.

Aux États-Unis, l'inflation des prix à la consommation a atteint son niveau le plus élevé depuis 1982 et la hausse des prix à la production se rapproche de 10 %. Les prix à la consommation en Allemagne ont augmenté de 3,1 % en 2021 - l'inflation a atteint un niveau record en près de 30 ans. L'inflation des prix à la consommation au Royaume-Uni s'est accélérée de 0,3 % par mois, passant de 5,1 % en novembre à 5,4 % en décembre, le taux le plus élevé depuis mars 1992. Dans le même temps, le taux d'inflation au Canada est passé à 4,8%, ce qui représente un maximum de 30 ans. Cette situation va stimuler la demande d'instruments financiers de protection tels que l'or.

Les investisseurs suivent de près les actions de la Fed, la politique monétaire des autres banques centrales et analysent les données économiques des États-Unis. Les participants au marché attendent des communications de la Banque centrale des États-Unis sur la réduction du bilan et de la vente de titres.

Patrick Harker, président de la Banque fédérale de réserve de Philadelphie, prévoit un resserrement monétaire tangible en 2022. Le président américain Joe Biden a déclaré la semaine dernière qu'il soutenait la décision du président de la Fed de relever les taux. À l'heure actuelle, certains experts prévoient quatre vagues de hausse des taux d'intérêt cette année si les pressions inflationnistes persistent ou s'intensifient. Christopher Waller, le directeur de la Réserve fédérale américaine, a suggéré qu'il serait possible d'augmenter les taux d'intérêt en cinq étapes en 2022 pour contenir la hausse de l'inflation. Waller a déjà annoncé une augmentation des taux en trois étapes. Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment parlé de la nécessité de lutter avec prudence contre l'inflation.

Cela signifie qu'il n'y aura pas de hausse importante des taux d'intérêt et que Dragmetall aura une chance de croissance. Mais même si la Fed augmente le taux d'intérêt de référence dans un avenir proche, le rendement réel des « trésoriers » à long terme restera négatif, ce qui soutiendra l'or. Les experts notent que la première augmentation du taux d'intérêt a déjà eu lieu dans le prix du dragon. Dans l'ensemble, la position agressive de la Fed comporte certains risques pour les marchés financiers et l'économie dans son ensemble. Presque tous les cycles de resserrement dans le passé ont conduit à une crise économique. En 2018, les taux d'intérêt ont augmenté en quatre étapes. Mais en 2019, la Fed les a considérablement réduits. Actuellement, le taux d'intérêt clé aux États-Unis est de 0-0,25%. Selon les prévisions de base des experts, il atteindra 0,75 à 1 % d'ici la fin de l'année. Si les prix à la consommation augmentent, le taux d'intérêt s'élèvera au-dessus de la fourchette prévue.

L'or va-t-il augmenter ?

À long terme, le taux de change de l'or pourrait augmenter malgré le resserrement de la politique de la Fed. Selon les analystes du Conseil mondial de l'or, il y a suffisamment de raisons d'être optimiste pour le métal jaune en 2022. Les experts de l'organisation affirment que la politique monétaire de la Fed n'a pas été trop agressive au cours de l'histoire. D'après les derniers rapports économiques sur les principaux pays du monde, l'inflation augmentera et le dragon augmentera dans ces conditions. Par exemple, dans les années où l'inflation dépassait 3 %, la valeur du métal jaune augmentait en moyenne de 14 % par an.

En outre, il existe des risques économiques mondiaux liés à la souche d'omicron, qui se propage rapidement dans le monde entier. Selon l'Organisation mondiale de la santé (ci-après dénommée « OMS »), 72 % des cas de contamination par le coronavirus dans le monde proviennent actuellement de la souche « omicron ». La population mondiale a commencé à être infectée par le coronavirus 20 % plus souvent. Par exemple, en seulement 7 jours - du 10 au 16 Janvier, plus de 18 millions de personnes ont été infectées dans le monde. Au cours de la même période, la mortalité due au coronavirus a augmenté de 4 %. L'OMS s'attend à ce que le nombre de nouveaux malades et de décès augmente dans un proche avenir. Les investisseurs peuvent passer à l'achat d'or, compte tenu des préoccupations concernant la propagation de la souche « omicron ».

La Banque centrale européenne (ci-après dénommée « BCE ») devrait resserrer sa politique monétaire une fois que la situation de la souche « omicron » sera normalisée.

Michael Langford, analyste de la société d'investissement AirGuide (États-Unis), indique qu'il existe des risques géopolitiques qui peuvent affecter l'attrait de l'or. Il s'agit de l'instabilité dans le contexte des relations géopolitiques entre la Russie et l'Occident, ainsi que du conflit entre la Chine et Taiwan. Ces événements apportent un soutien important au rallye des prix du dragon. En tout état de cause, même s'il n'y a pas d'augmentation significative du taux de change de l'or dans un contexte d'instabilité dans les régions, le prix du métal jaune restera proche du niveau actuel jusqu'à ce que la situation concernant ces conflits soit claire.

Les analystes de la société de courtage Oanda (États-Unis) notent que l'or est difficile de dépasser le niveau de résistance de 1833 dollars. Les points positifs pour la valeur du dragon sont le sentiment mitigé des investisseurs sur les marchés financiers et les craintes inflationnistes. Il y a des tentatives d'achat d'or pour réduire les risques. Les propriétaires de liquidités et d'instruments de dette à faible rendement souffrent d'un rendement réel négatif qui est observé depuis assez longtemps. Les investisseurs commenceront à chercher d'autres moyens de préserver leur pouvoir d'achat. L'or est un actif plus fiable et un outil de couverture des risques inflationnistes.

Paul de Sousa, vice-président de la société d'investissement Sightline Wealth Management (Canada), estime que les prix de l'or augmenteront rapidement, mais pas en 2022. Selon les prévisions de l'expert, le taux de change du dragon cette année fluctuera entre 1700 et 1850 dollars. L'augmentation du prix de l'or n'est possible que si les investisseurs perdent massivement confiance dans la politique des banques centrales. Selon Sousa, le coût rapide du métal jaune peut également être lié à l'effondrement du marché des instruments financiers dérivés. C'est maintenant que les investisseurs ont la possibilité de compléter leurs portefeuilles avec un actif physique fiable à un prix acceptable.

Les analystes de la société financière MKS PAMP (Suisse) ont publié une prévision des cours de l'or pour les 12 prochains mois. Le scénario optimiste suggère une hausse des prix du métal jaune à 1965 dollars, et le scénario pessimiste prévoit une baisse des cotations à 1675 dollars.

Selon les experts de la société d'investissement Blackstone Private Wealth Solutions (États-Unis), le taux de change du dragon pourrait augmenter de 20 % en 2022. Le métal jaune augmentera avec le recours des investisseurs à des actifs de protection pour économiser leur argent contre les pressions inflationnistes constantes.