Goud en zilver citaten zal toenemen in 2022

Edelmetalen zijn beschermende activa die hun eigenaren financieel welzijn bieden tegen de achtergrond van ongunstige omstandigheden op de beurzen en afschrijvingen van papieren valuta's. Gemiddeld is de "nuttige levensduur" van papieren valuta 25-40 jaar. Dan wordt het in de regel afgeschreven als regeringen de begrotingsuitgaven verhogen.

In 2021 streven centrale banken niet naar handhaving van de begrotingsstabiliteit. Aandelen en obligaties worden aantrekkelijker door de grootschalige uitgifte van papieren valuta's. Het lijkt erop dat goud en zilver citaten moeten zijn gegroeid sinds het begin van het jaar te midden van de lopende coronavirus pandemie over de hele wereld en stijgende inflatie. Het veranderen van het gedrag van edelmetalen gaat echter niet altijd gepaard met crisisverschijnselen.

In 2021 vonden verschillende gebeurtenissen plaats die zullen bijdragen tot een stijging van de goud- en zilverprijzen. Halverwege de zomer zijn nieuwe aanbevelingen voor de regulering van Bazel III-bankactiviteiten van kracht geworden. Zij hadden aanzienlijke invloed op de daling van de papierhandel in goud door banken die geen fysieke metalen aanhielden om hun verplichtingen te dekken. Eind september stond de grootste ontwikkelaar van China, de Evergrande Group, op de rand van de standaard. Ze zou betalingen doen over haar verplichtingen in totaal $300 miljard. De Chinese autoriteiten verbood haar toegang tot leningen overzee. Dit leidde tot het verlies van kapitaal op de wereldaandelenmarkten in het bedrag van honderden miljarden dollars. Als u de transacties analyseert met de verkoop van edelmetalen in de afgelopen zes maanden, kunt u zien dat slechts een klein deel ervan wordt geleverd door de levering van fysiek goud en zilver. Meer dan 95% van de wereldhandel in edele metalen vindt plaats in de vorm van papieren contracten. Op 16 september bijvoorbeeld werden van 10,83 duizend goud-futures-contracten (COMEX-uitwisseling in New York) slechts 500 contracten (voor 50 duizend ounces goud) terugbetaald door fysieke edelmetaal te leveren. Zo werden 10,33 duizend contracten (voor 1.033 miljoen ounces) terugbetaald door geld te betalen. Dit is de duurste manier om contracten af te lossen op de COMEX-uitwisseling. De grote aflossingsratio van goud en zilver contracten door middel van geld geeft aan dat er een catastrofaal gebrek aan fysieke edele metalen in de markt. Kostbare metalen noteringen worden ook beïnvloed door de handel in afgeleide financiële instrumenten. Tegen het einde van dit jaar zal het percentage edelmetalen misschien niet het niveau van 2020 bereiken, maar dit zal zorgen voor een verhoging van de quotes van edelmetalen in 2022.

Wat zou de katalysator kunnen zijn voor de groei van de goudkoers?

De stijgende trend van de wisselkoers kan te wijten zijn aan een daling van het vertrouwen van het publiek in de autoriteiten. Geel metaal is een beschermende troef. Het wordt niet verkregen uit een goed leven, maar voor verzekering tegen politieke risico's. Hoe minder vertrouwen in de stabiliteit van het financiële en politieke systeem, hoe groter de vraag naar edelmetaal.

Een andere factor in de groei van goudquotes is de inflatie. Momenteel lijdt de wereldeconomie aan stagflatie, dat wil zeggen, de economische groei neemt af en de prijzen stijgen. Het houden van kapitaal in de vorm van papieren valuta's onder dergelijke voorwaarden is uiterst gevaarlijk. Bovendien maakt het niet uit waar papieren valuta's worden opgeslagen - op deposito's of afwikkelingsrekeningen, "onder de matras" of "in de voorraad". Papieren valuta's lopen risico op waardevermindering. Dit proces is ongelijk. Aan het begin kunnen de prijzen voor essentiële goederen stijgen en dan gaat het "relais" over naar andere categorieën goederen en diensten. Zo stijgen de prijzen van voedsel, energie en bouwmaterialen snel en dalen de quotes voor edelmetaal. Vroeg of laat zullen goud en zilver echter in het kader van de stijgende prijzen de kop opsteken.

Grootschalige uitgifte van papieren valuta's in veel landen van de wereld kan leiden tot afschrijving van kapitaal. Staten financieren begrotingsuitgaven met een "drukpers", die geen geloofwaardigheid aan het financiële systeem toevoegt, waardoor beleggers worden aangemoedigd om te zoeken naar instrumenten om kapitaal te beschermen tegen waardevermindering. Goud zal het beste doen met deze taak.

De zilveren wisselkoers kan omhoog

Grijs edelmetaal groeit sinds april 2020 gestaag in prijs. Gedurende 4 maanden stegen zijn citaten met $14,7 - van $14,3 in maart tot $29 per ounce in augustus. De zilveren wisselkoers consolideert sinds eind zomer 2020 en gedurende dit jaar, schommelend in een breed scala van 22,5-28,5 dollar per ounce. De laatste maanden nadert de wisselkoers de onderkant van het bereik, wat de ergste dynamiek ten opzichte van de gele verzamelaar laat zien. De verhouding tussen de quota's van twee edele metalen eind augustus bedroeg 77,34. Dit is de maximale waarde sinds december 2020, met een gemiddeld niveau van ongeveer 68,8.

Zilver volgt nu de dynamiek van de goudkoers. Spreken over totale afhankelijkheid zou echter onjuist zijn. De zilveren cursus heeft specifieke bases die de groei zal veroorzaken.

Volgens het Silver Institute zal grijs metaal de komende jaren populair zijn in verschillende industrieën. Dit komt vooral doordat de overgang naar hernieuwbare energiebronnen in de toonaangevende landen gaande is. Voor de productie van de benodigde materialen op het gebied van groene technologieën is een grote hoeveelheid zilver nodig, wat een stijging van de kosten met zich meebrengt.

Wat voorkomt de stijging van de zilverprijzen?

Momenteel is de stabiliteit van de grijze metalen wisselkoers te wijten aan de toegenomen inflatoire verwachtingen en de dynamiek van het gele metaal. Het zachte monetaire beleid van de Fed heeft een extra impact. Onlangs is de vraag naar edelmetaal uit de industrie niet te hoog: ongeveer 50% van het totale volume. De reden is de stagnatie van de wereldeconomie als gevolg van de verspreiding van een nieuwe stam coronavirus genaamd Delta. Ook de zilverprijzen stijgen niet omdat het aanbod is gedaald.

India is het grootste zilververbruikende land. Nu ligt de omvang van de invoer van edelmetaal in dit land op het niveau van een historisch minimum. De indicator begon te dalen vanaf de tweede helft van 2020. Van augustus 2020 tot augustus 2021 bedroeg de gemiddelde maandelijkse invoer van zilver in het land ongeveer 17 ton. In 2019 kocht India gemiddeld 500 ton zilver per maand in het buitenland. De reden voor de daling van de invoer van grijs metaal in India is de daling van de vraag naar grijs metaal van industriëlen en juweliers. Het land hield zich bezig met de secundaire verwerking van metaal uit zijn eigen reserves (ongeveer 19 duizend ton) nadat de zilveren wisselkoers scherp sprong tegen het einde van 2019. Daarom is de vraag naar grijs metaal in India aanzienlijk gedaald en heeft de wereldwisselkoers onder druk gezet.

Sinds februari 2021 is China een netto-exporteur van zilver naar de wereldmarkt geworden. Het land heeft aanzienlijke reserves aan edelmetaal opgebouwd. Voor 7 maanden van 2021, China verkocht 778 ton zilver, en voor dezelfde periode in 2020 - 807 ton. De toename van het aanbod van edelmetaal van China naar de wereldmarkt werd vergemakkelijkt door een hoog tarief - bijna $30 per ounce. De Chinese exportactiviteit sloeg de prijzen naar een aanvaardbaar huidige niveau.

Zilver en industrie

In 2020 nam de productie van grijs metaal af als gevolg van quarantainebeperkingen in producerende landen. De reserves en de huidige productie zijn echter voldoende om aan de vraag te voldoen. Nu houden beleggers van de lage koers van zilver, en ze verhogen hun reserves op de beurs en in de winkels. Bovendien neemt de vraag naar grijs metaal van de industrie geleidelijk toe. Volgens de ramingen van het toonaangevende adviesbedrijf Metals Focus zal het volume van het zilververbruik op dit gebied van ​ ​ de economie jaarlijks met 8% toenemen. De productie van fotovoltaïsche systemen (zonnepanelen) zal bijdragen tot de toename van het industriële verbruik. Bovendien zullen de prijzen van grijs metaal op lange termijn stijgen, gezien de opkomende trend voor elektrificatie van het vervoer, de invoering van 5G-netwerkinfrastructuur en een toename van het aandeel van het zonne-energieverbruik als geheel. De overgang van landen naar hernieuwbare energiebronnen zal de vraag naar edelmetaal op lange termijn ondersteunen.

Op middellange termijn wordt geen aanzienlijke daling van de zilverprijzen verwacht. In de nabije toekomst zal zijn koers in het bereik van 23-30 dollar per ounce te midden van de geleidelijke stabilisatie van de situatie met vraag en aanbod. Een daling van de wisselkoers onder $23 per ounce is onwaarschijnlijk. Dit kan alleen gebeuren als centrale banken het volume van stimuleringsmaatregelen drastisch verminderen, wat onwaarschijnlijk is. Men moet in gedachten houden dat grijs metaal meer in vraag is in de industrie dan in sieraden. In dit verband hangt de vraag ernaar meer af van de toestand van de wereldeconomie, die momenteel afhangt van de dynamiek van de verspreiding van coronavirus en de situatie met economische stimulansen in de Verenigde Staten. De vooruitzichten op de middellange termijn voor grijs metaal zien er positief uit. Het eerste weerstandsniveau is $26-27 per ounce. Als de snelheid deze lijn passeert, dan is het volgende weerstandsniveau ongeveer $28-29.