Analyse van uiteenlopende goudprijsvoorspellingen voor 2024

Twee vooraanstaande financiële instellingen, JPMorgan Chase en CME Group, bieden uiteenlopende perspectieven op het traject van de goudprijs in 2024, wat de complexiteit aantoont van factoren die de edelmetaalmarkten beïnvloeden.

JPMorgan Chase's optimistische vooruitzichten:

JPMorgan Chase merkt op dat goud eind 2023 een robuuste opleving doormaakte, aangedreven door aankopen van centrale banken en groeiende bezorgdheid over geopolitieke conflicten. Factoren zoals de spanningen tussen Israël–Hamas en Rusland–Oekraïne, een verzwakkende Amerikaanse dollar en verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve (Fed) droegen allemaal bij aan het bereiken van een historisch hoogtepunt van $2.135,39 per ounce in december.

De leden van het Federal Open Market Committee (FOMC) signaleerden ten minste drie renteverlagingen in 2024, anticiperend op een matiging van de inflatie vanaf de piek medio 2022. Nu goud stabiel blijft rond $2.000/oz, rijst de vraag: Zal het edelmetaal aan een nieuwe bullish run beginnen als de rente daalt?

De inherente aantrekkingskracht van goud tijdens economische en geopolitieke onzekerheid is een belangrijke drijfveer, gezien de status van goud als veilige haven en betrouwbare waardeopslag. De lage correlatie met andere activaklassen positioneert het als een vorm van verzekering tijdens marktdalingen en geopolitieke onrust. Bovendien vergroten een zwakkere Amerikaanse dollar en lagere rentes de aantrekkelijkheid van niet-renderend edelmetaal.

De prijsstijging van goud wordt in belangrijke mate gevoed door anticipaties in verband met marktverwachtingen over toekomstig beleid van de Fed.

CME Group's voorzichtige houding:

In tegenstelling tot JPMorgan Chase schrijft CME Group de stijging van de goudprijs in december en het recordmoment toe aan de anticipatie op renteverlagingen door de Fed in 2024 en 2025. De gegevens van de Fed suggereerden een beoogde renteverlaging van 75 basispunten (bps) in 2024, maar de vastrentende markten rekenen op een substantiëlere verlaging, mogelijk rond de 200 bps, met de eerste verlaging mogelijk al in maart.

Voor de voortzetting van de verlaging van de Fed-rente in 2024 en 2025 is het van cruciaal belang dat het goud de komende jaren blijft groeien.

Om goud te blijven profiteren van renteverlagingen, moet deze misschien de al verwachte 200 basispunten overtreffen. Dit betekent dat de Fed de rente medio 2025 misschien tot onder de 3% moet verlagen om de goudrally te ondersteunen.

Vergelijking van de prognoses:

Bij het vergelijken van deze prognoses ligt het verschil in de mate van verwachte renteverlagingen. JPMorgan Chase voorziet een scenario waarin drie renteverlagingen een centrale rol spelen in het stimuleren van de goudprijzen. Aan de andere kant is CME Group voorzichtiger en suggereert dat de omvang van de renteverlagingen de huidige verwachtingen zou moeten overtreffen om het stijgende momentum van goud te behouden.

Mogelijke beïnvloeders van de goudprijs:

De prestaties van goud in 2024 en 2025 zijn nauw verbonden met het traject van de Amerikaanse economie. Een "zachte recessie" met minimale renteverlagingen in lijn met de gegevens van de Fed zou bearish kunnen zijn voor goud. Omgekeerd zou een economische neergang die gepaard gaat met grotere renteverlagingen dan nu wordt verwacht, goud naar nieuwe recordhoogtes kunnen stuwen.

Implicaties voor gouden munten in 2024:

Midden deze uiteenlopende voorspellingen wordt het belang van gouden munten als een tastbare investering duidelijk. Ongeacht de uiteenlopende meningen over goudprijzen, maken de tastbare aard en historische veerkracht van goud edelmetaalmunten een aantrekkelijke optie in onzekere tijden. Terwijl beleggers door de ingewikkelde economische voorspellingen navigeren, kan het hebben van een deel van de portefeuille in gouden munten stabiliteit bieden en dienen als een betrouwbare afdekking tegen marktschommelingen.