Analyse der divergierenden Goldpreisprognosen für 2024

Zwei prominente Finanzinstitute, JPMorgan Chase und CME Group, bieten unterschiedliche Perspektiven für die Entwicklung des Goldpreises im Jahr 2024 und zeigen damit die Komplexität der Faktoren, die die Edelmetallmärkte beeinflussen.

Der optimistische Ausblick von JPMorgan Chase:

JPMorgan Chase stellt fest, dass der Goldpreis Ende 2023 einen kräftigen Aufschwung erlebte, der durch die Ankäufe der Zentralbanken und die wachsende Besorgnis über geopolitische Konflikte angetrieben wurde. Faktoren wie die Spannungen zwischen Israel–Hamas und Russland–Ukraine, ein schwächerer US-Dollar und die Erwartung von Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) trugen dazu bei, dass Gold im Dezember einen historischen Höchststand von $2.135,39 pro Unze erreichte.

Die Mitglieder des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (Federal Open Market Committee, FOMC) signalisierten mindestens drei Zinssenkungen im Jahr 2024 und rechneten mit einer Abschwächung der Inflation gegenüber ihrem Höchststand von Mitte 2022. Da sich der Goldpreis um die Marke von 2.000 $/Unze stabilisiert, stellt sich die Frage: Wird das Edelmetall bei sinkenden Zinssätzen eine weitere Hausse erleben?

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Die inhärente Anziehungskraft von Gold in Zeiten wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheit ist angesichts seines Status als sicherer Hafen und verlässlicher Wertaufbewahrungsmittel ein wichtiger Faktor. Seine geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen macht es zu einer Art Versicherung bei Marktabschwüngen und geopolitischen Turbulenzen. Darüber hinaus erhöhen ein schwächerer US-Dollar und niedrigere Zinssätze die Attraktivität von Goldbarren ohne Rendite.

Der Anstieg des Goldpreises wird in erheblichem Maße durch die Erwartungen des Marktes in Bezug auf die künftige Politik der US-Notenbank angeheizt.

Die vorsichtige Haltung der CME Group:

Im Gegensatz zu JPMorgan Chase führt die CME Group den Anstieg des Goldpreises im Dezember und den rekordverdächtigen Moment auf die Erwartung von Zinssenkungen der Fed in den Jahren 2024 und 2025 zurück. Die Daten der Fed deuten auf eine angestrebte Zinssenkung um 75 Basispunkte (bps) im Jahr 2024 hin, aber die Rentenmärkte rechnen mit einer deutlicheren Senkung, möglicherweise um 200 bps, wobei die erste Senkung möglicherweise schon im März erfolgen könnte.

Damit Gold weiterhin von Zinssenkungen profitieren kann, müssen diese möglicherweise über die bereits erwarteten 200 Basispunkte hinausgehen. Dies bedeutet, dass die Fed die Zinsen bis Mitte 2025 auf unter 3 % senken müsste, um die Goldrallye aufrechtzuerhalten.

Vergleich der Prognosen:

Beim Vergleich dieser Prognosen liegt die Diskrepanz im Ausmaß der erwarteten Zinssenkungen. JPMorgan Chase geht von einem Szenario aus, in dem drei Zinssenkungen eine entscheidende Rolle bei der Ankurbelung des Goldpreises spielen. Die CME Group hingegen ist vorsichtiger und meint, dass das Ausmaß der Zinssenkungen die derzeitigen Erwartungen übertreffen müsste, damit der Goldpreis seine Aufwärtsdynamik beibehält.

Potenzielle Einflussfaktoren auf die Goldpreisentwicklung:

Die Entwicklung von Gold in den Jahren 2024 und 2025 ist eng mit der Entwicklung der US-Wirtschaft verknüpft. Eine "sanfte Rezession" mit minimalen Zinssenkungen, die mit den Daten der Fed übereinstimmen, könnte für Gold nachteilig sein. Umgekehrt könnte ein wirtschaftlicher Abschwung, der mit deutlicheren Zinssenkungen einhergeht als derzeit erwartet, den Goldpreis auf neue Rekordhöhen treiben.

Auswirkungen auf Gold Bullion Coins im Jahr 2024:

Inmitten dieser unterschiedlichen Prognosen wird die Bedeutung von Goldbarrenmünzen als Sachwertanlage deutlich. Ungeachtet der unterschiedlichen Meinungen zum Goldpreis machen die greifbare Natur und die historische Widerstandsfähigkeit von Gold Anlagemünzen zu einer attraktiven Option in unsicheren Zeiten. Während sich die Anleger durch die Unwägbarkeiten der Wirtschaftsprognosen bewegen, kann ein Teil des Portfolios in Goldbarrenmünzen für Stabilität sorgen und als zuverlässige Absicherung gegen Marktschwankungen dienen.

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