L'or a-t-il commencé à chérir ?

Au début de la deuxième semaine de décembre, le prix du métal jaune n'a pas changé sensiblement, se situant à 1,783 dollar. Vers le milieu du mois, la cotation du dragage a grimpé à 1,787 dollars, fermant à un plafond de 3 semaines, tout en restant dans une fourchette commerciale étroite. Le métal jaune n'a pas augmenté sensiblement depuis la publication du taux d'inflation élevé aux États-Unis en novembre (6,8 %). La dernière fois que le même chiffre a été enregistré, c'était il y a 40 ans, en 1982. Notons que les prix à la consommation ont augmenté de 6,2 % en octobre dernier. En un seul mois, l'inflation a augmenté de 0,6 %, un signal assez inquiétant pour l'économie mondiale et les devises phythatiques.

Il n'y a pas de croissance significative de l'or en raison de l'amélioration de la situation économique mondiale. Les données de novembre sur l'emploi dans les principaux pays du monde ont dépassé les attentes des experts. La situation sur le marché du travail des États-Unis et de certains des principaux pays du monde est globalement optimiste. Le taux de chômage en Amérique était sensiblement meilleur que le mois précédent. Elle est tombée à 4,6 % (4,8 % en octobre) et la croissance de l'emploi dans les secteurs non agricoles a été de 531 000 emplois, ce qui est bien plus élevé qu'en octobre, 312 000 emplois. Le taux de chômage a diminué de 0,2 % en novembre, à 6,7 %. Cependant, le taux de chômage dans l'Union européenne est de 7,4 % et n'a diminué que de 0,1 % par rapport au mois d'octobre. Les investisseurs sont disposés à acheter des actifs à risque en achetant des actions, comme le montrent les marchés boursiers. La situation sur le marché des crypto-monnaies ressemblait à l'effondrement de mai, quand le bitcoin a perdu environ 50 % et d'autres devises numériques l'ont suivi. Le bitcoin est en baisse de prix vers un niveau de soutien d'environ 46,7 mille dollars.

Le vendredi 17 décembre, les prix de l'or ont commencé à augmenter, car le resserrement de la politique monétaire des banques centrales des plus grandes économies pour freiner la croissance de l'inflation a contribué à accroître l'attractivité du dragage. La plupart des experts estiment que dans un contexte d'inflation record, le métal jaune est demandé comme un atout de protection, conservant sa fourchette actuelle autour de 1760-1830 dollars. Bien que certains analystes affirment qu'il existe des indicateurs sur les marchés qui indiquent qu'il est peu probable que l'inflation continue de croître. La hausse de l'inflation européenne est inquiétante, mais le comité de la Banque centrale européenne ne s'attend pas à une augmentation excessive des prix en 2022. Les représentants de la Banque ont estimé que le taux d'inflation baisserait de 2 % d'ici le milieu de l'année prochaine. Mais il ne faut pas oublier que les autorités de nombreux pays ont injecté énormément de liquidités dans l'économie pour la redresser. Les banques centrales continuent de stimuler l'économie par tous les moyens disponibles, et seuls quelques pays commencent à se resserrer pour maintenir la hausse des prix (inflation) dans un cadre acceptable. La Banque d'Angleterre a déjà augmenté les taux d'intérêt, tandis que la Banque centrale européenne a annoncé qu'elle arrêterait en mars un programme d'achat d'actifs d'urgence en cas de pandémie. La Banque du Japon a également décidé de réduire les mesures de financement liées à la pandémie. Cela montre que même si l'inflation mondiale n'augmente pas, il ne faut certainement pas s'attendre à une baisse dans un avenir proche.

La menace d'une forte inflation n'est pas la seule raison pour laquelle les prix de l'or sont solides. Comme cela n'est pas regrettable pour l'ensemble de la société, une nouvelle souche de coronavirus appelée omicron et les lockdowns à venir sont des facteurs favorables au marché du dragage. Dans le même temps, dans cette situation épidémiologique, le métal jaune peut protéger l'épargne des citoyens. Le nombre de cas est en augmentation constante dans certains pays européens. Boris Johnson, le premier ministre du Royaume-Uni, a déclaré que le pays était confronté à une forte vague de pandémie liée à une nouvelle souche de coronavirus. Selon l'Organisation mondiale de la Santé, il y a un risque important que l'omicron affecte la progression de la pandémie, car il n'a pas peur de l'immunité créée par les souches précoces. Le Dr Anthony Fauchy, conseiller médical en chef du président américain Joe Biden, a déclaré que dans quelques semaines, l'omicron deviendra la souche dominante du coronavirus dans le pays. La multiplication des cas de la nouvelle souche du coronavirus a convaincu les investisseurs qu'il fallait investir dans le Dragmetall jusqu'à ce que la situation se stabilise.

Le principal événement de l'année écoulée pour les acteurs du marché de l'or a été la décision à l'issue de la réunion de la Fed de deux jours de décembre. Lors de cette réunion, le principal régulateur financier a clarifié la situation en ce qui concerne les plans de politique monétaire, faisant état d'une accélération de la baisse des achats d'obligations. La déclaration de la Fed a entraîné une baisse de 0,12 % de l'indice dollar par rapport à un panier de devises de six pays, à 95,92 points. La baisse du dollar a maintenu le prix de l'or, qui devient alors plus accessible quand il est acheté dans une autre devise.

La situation sur le marché de l'or

La chute des prix mondiaux du métal jaune au début du mois a eu un impact négatif sur les cotations en Inde, en Chine, au Japon et à Singapour. En Inde, la volatilité des prix de l'or a incité les bijoutiers à reporter leurs achats pour la prochaine saison de mariage. Sur le marché indien, la valeur de l'or était inférieure de 2 dollars au niveau mondial. En Chine, le prix du dragage a augmenté de 11,1 à 16,6 % par rapport au niveau mondial, atteignant 7 à 10 dollars l'once, contre 6 à 9 dollars la semaine dernière. À Hong Kong, les cotations ont dépassé de 0,80 dollar à 1,80 dollar, contre 0,50 dollar précédemment. La semaine dernière, à Singapour, les cotations ont dépassé de 1,40 dollar à 1,80 dollar, contre 1,30 dollar à 1,60 dollar. Au Japon, le dragage a dépassé le niveau mondial de 0,50 dollar.

Dick Poon, le PDG de Heraeus Metals Hong Kong Ltd, a déclaré que le dépassement du taux mondial pourrait être dû en partie à une baisse de l'affluence. La demande de bijoux a légèrement diminué et les achats de pièces d'investissement ont augmenté. De nombreux investisseurs individuels achètent de l'or pour éviter les risques associés à la prolifération de l'omicron. À son avis, le Dragmetall, en tant que moyen d'épargne, aura sans aucun doute un intérêt pour la croissance de l'inflation mondiale, ainsi que pour la coronocrisie, la volatilité et la faible disponibilité des crypto-monnaies.

La bonne nouvelle vient des grandes pièces du monde. Selon la Cour de la Monnaie des États-Unis, au cours de la deuxième semaine de décembre a été commercialisé 25 mille onces de la pièce d'investissement « American Eagle » et 7 mille onces d'or « Buffalo (Bisons) ». Cela indique une demande constante d'or physique.

Le thème du Nouvel An chinois, dont le tigre est le symbole, est très populaire chez les numismates. Ainsi, par exemple, la maison Australienne monétaire cisèle chaque année une série des pièces d'or par le poids à 1 once avec la représentation du symbole de l'année à venir. Cette année, les 30 000 pièces de tigre ont été vendues en un temps record.

La société publique AzerGold AzerGold (Azerbaïdjan) a augmenté le chiffre d'affaires des pièces d'or et lingots de 87 % en trois mois seulement. Entre septembre et décembre de cette année, l'entreprise a réalisé 1,1 000 onces d'or. Au cours de la même période l'année dernière, les ventes de Dragmetall se sont élevées à 0,94 mille onces. Les représentants de l'entreprise font remarquer que le marché de détail local s'est considérablement relancé au ІІ-om trimestre, après l'ouverture du Centre de vente et d'échange de pièces d'or et de lingots dans la ville de Bakou.

Prenons l'avis des experts sur les projections d'or pour 2022

Les experts de la banque suisse Credit Suisse estiment qu'en 2022, le Dragmetall continuera de jouer un rôle de couverture de l'inflation, alors que l'indice des prix à la consommation est élevé et que la nouvelle souche du coronavirus se répand.

Les analystes du groupe financier ANZ Bank (Australie) sont convaincus que la politique monétaire ultramoderne des banques centrales va se réduire progressivement, et que les mesures de relance prises dans le contexte de la couronnisation vont diminuer dans presque tous les pays. Le taux d'inflation augmente, ce qui maintiendra les taux d'intérêt réels dans la zone négative jusqu'en 2022. Si l'inflation ne s'arrête pas, elle pourrait augmenter les perspectives de hausses plus rapides des taux d'intérêt et accélérer la réduction de la relance économique. Les analystes estiment que les taux d'intérêt réels négatifs maintiendront le dragage à 1800 dollars l'once au premier semestre de 2022. Avec la hausse des taux d'intérêt à la mi-2022, la pression à la baisse sur la valeur de l'or va s'intensifier. Selon les projections des analystes de la banque, le prix du métal jaune pourrait atteindre 1600 dollars l'once d'ici à la fin de 2022.

Les experts de Citibank (États-Unis) s'attendent à une baisse significative de la valeur du dragage entre 2022 et 2023. Selon eux, il est peu probable que la tendance à la hausse du marché de l'or reprenne. Les experts font remarquer que depuis le début de l'année, la tendance latérale de l'or est très instable. Le prix du dragage a été assez volatil, les rallyes marqués étant toujours suivis de grandes périodes de correction. Selon les employés de la banque, le prix moyen de l'or sera de 1685 dollars en 2022, et en 2023 le chiffre sera ramené à 1500 dollars. Sur la période 2020-2021, le prix moyen du dragage serait de 1800 dollars l'once. Tous les indicateurs macroéconomiques suggèrent qu'il ne faut pas s'attendre à une tendance à la hausse du marché de l'or. Il doit y avoir une raison suffisante de la situation épidémiologique ou économique pour que le dragage augmente l'année prochaine. Si elle arrive, le cours du métal jaune passera à 1825-1850 dollars l'once. La probabilité de réalisation de ce scénario est de 30 %. Mais après tout, cela ne fera probablement qu'augmenter le minimum de prix à long terme pour l'or, plutôt que de soutenir un mouvement en hausse durable, surtout si les rendements réels des obligations d'État augmentent.

Les analystes de la banque JP Morgan (États-Unis) maintiennent leurs prévisions négatives pour l'or. Ils estiment que la valeur moyenne du dragage sera de 1630 dollars l'once en 2022. Ils expliquent leur prévision par l'augmentation du rendement nominal des trésoriers.

Jim O'Neill, économiste britannique, affirme que l'économie mondiale est très imprévisible. Il est donc difficile de prévoir quelque chose. L'expert estime que l'année prochaine est avant tout imprévisible en termes d'évolution de la situation du coronavirus. À son avis, tout ce qu'il faut, c'est se pencher sur les conséquences de la pandémie, comme la pauvreté, le mécontentement des travailleurs et la grève. Ces risques politiques et sociaux peuvent avoir un impact significatif sur une situation économique déjà précaire en raison de l'augmentation du taux d'inflation. O'Neill ne peut pas dire avec certitude si la hausse des prix des produits est temporaire ou non. La crise écologique reste un problème majeur qui affecte la productivité, les résultats et le niveau de vie des personnes.

Robert Kiyosaki, fondateur de Rich Dad Company et auteur de « Le pauvre papa, le père riche », affirme que l'inflation ne cessera pas d'augmenter l'année prochaine. Le meilleur moyen de protéger l'épargne en période de hausse des prix pourrait être d'investir simultanément dans plusieurs classes d'actifs, y compris les classes traditionnelles. Selon le millionnaire, le potentiel de croissance, dans un contexte d'inflation élevée, est principalement les actifs suivants : or, argent, propriété à louer.