La cotation de l'or et de l'argent depuis avril a augmenté - Cour de la Monnaie de Perth

Résumé de la situation du marché des dragages en avril et début mai

La valeur de l'or et de l'argent a augmenté sensiblement au début du mois d'avril. L'affaiblissement du dollar et la baisse des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont contribué à ce résultat. L'indice de la devise américaine a chuté de 2 % à des minima de moins d'une semaine, car la hausse des prix à la consommation aux États-Unis a accentué les craintes d'une accélération de l'inflation. Le rendement des obligations a chuté à son plus bas niveau depuis la fin mars.

Le marché des dragages a cessé la période de correction qui a commencé en août 2020, lorsque l'or a été négocié à des sommets record. La croissance des valeurs est encore freinée par la popularité croissante des actions et des crypto-monnaies. Mais les prix des dragages ont continué à augmenter pendant les premiers jours de mai.

Selon le World Gold Council, la demande de lingots, de pièces et de bijoux a augmenté au cours du premier trimestre 2021. Les achats de fonds boursiers ont beaucoup baissé. Les banques centrales sont restées acheteuses nettes d'or. La banque centrale hongroise est devenue le leader, avec plus de 60 tonnes de métal jaune au cours du premier trimestre.

Rapport complet d'avril sur le marché des drageurs

En avril dernier, les prix de l'or et de l'argent ont augmenté de 5 % et 8 % en dollars, respectivement. La valeur du métal jaune a atteint 1767,65 dollars et celle du métal gris 25,88 dollars l'once triple. Le rendement des dragages pour les investisseurs australiens a été plus modeste au cours de la même période. Le dollar australien est passé à un peu moins de 0,78 dollar, l'or a augmenté de 2 % et l'argent de 5 %.

Le rallye de dragages était attendu, étant donné que leurs prix ont chuté de 11 % et 9 % au premier trimestre de cette année, respectivement. En avril, les dragages ont augmenté en raison de la revente technique à la fin du mois de mars et de leur popularité croissante aux yeux des investisseurs.

Facteurs ayant influencé la valeur des dragages :

1. Le rendement réel des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de -0,63 % à -0,76 %.

2. Le taux d'inflation a augmenté en avril, en même temps que les prix des produits de base.

3. Le « Bloomberg Commodity » a augmenté de 8 %.

4. Le dollar des États-Unis a reculé de plus de 2 % par rapport à un panier de devises principales, atteignant 91,28 à la fin du mois.

Le risque pour le marché des dragages est lié à l'état des marchés boursiers

Les marchés boursiers mondiaux ont connu un rallye spectaculaire après avoir atteint les minima en mars 2020. Le S & P 500 a augmenté de plus de 80 % en un an. Depuis avril 2021, le marché a augmenté de 5 %. La « Bank of America » a noté que plus de 600 milliards de dollars ont été investis dans les marchés boursiers mondiaux au cours des cinq derniers mois de cette année. Ce chiffre a dépassé les apports en Bourse d'or au cours des 12 dernières années. Les investisseurs ont fortement augmenté leur position sur les marchés boursiers. La croissance annuelle de la dette marginale est proche de 70 %, comme avant l'effondrement du NASDAQ (1998-2002) et la crise financière mondiale (2008-2011). Ainsi, à court terme, les marchés boursiers sont dans une tendance à la hausse, mais il y a un risque de correction des actifs risqués. La demande et les prix des dragages augmenteront en conséquence.

Forte volatilité du bitcoin

L'enregistrement de la crypto-monnaie américaine « Coinbase » au NASDAQ en avril a eu un impact sur la valeur des crypto-monnaies. La capitalisation de marché des crypto-monnaies a atteint 80 milliards de dollars et a dépassé le chiffre correspondant de nombreuses banques et sociétés de services financiers aux États-Unis.

Le bitcoin a été très volatil pendant un mois. Son prix au début d'avril était de 63,4 000 dollars. Au 16 avril, elle avait chuté de près de 20 %, à 48.500 dollars, avant de passer à 53,200 dollars à la fin du mois. D'autres crypto-monnaies connues, comme Ethereum et Douge Coin, ont augmenté de 50 % et 468 %, respectivement. Il n'est pas surprenant que les investisseurs souhaitent investir dans des actifs risqués générant des profits rapides. Mais les dragages sont plus stables. C'est pourquoi ils sont mieux adaptés à la préservation à long terme des richesses.

Le marché des dragons continue de croître

Selon le World Or Council, la demande de métal jaune a augmenté au cours du premier trimestre 2021. Cela s'explique par les facteurs suivants :

• La demande mondiale de bijoux en or a augmenté de 52 % par an en raison d'une augmentation de plus de 200 % des ventes en Chine. A titre de comparaison, le premier trimestre de 2020 a été l'un des pires cas de demande de bijoux en or, car la pandémie et les lockdowns associés ont gravement endommagé la plupart des économies asiatiques.
• Augmentation de la demande de lingots et de pièces de plus de 36 % par an. Environ 340 tonnes d'or physique ont été achetées au premier trimestre 2021. Pendant cette période, la demande de lingots et de pièces a dépassé de 37 % la moyenne à 5 ans. Une augmentation des ventes en Chine et en Inde a été un facteur clé de la demande croissante de dragages en forme physique. Les marchés occidentaux ont également connu une forte demande d'or, comme en témoignent les ventes record de la Cour de la Monnaie de Perth à la fin du mois de mars dernier.

• L'évolution de la situation des banques centrales en ce qui concerne l'augmentation des réserves d'or, avec un total net des achats d'or de 95,5 tonnes au premier trimestre 2021, mérite d'être notée. Si la demande des principaux régulateurs financiers se poursuit, la croissance annuelle des réserves d'or avoisinera 400 tonnes. La Hongrie est devenue le principal consommateur de métal jaune au cours du premier trimestre de cette année, avec 63 tonnes achetées. La banque centrale du pays a fait observer que, selon la stratégie économique nationale, l'or est considéré comme un atout protecteur et un moyen efficace d'épargne, alors que la dette publique et l'inflation augmentent.

Un grand rallye sur le marché de l'or est-il possible ?

La situation sur le marché du métal jaune a encouragé les investisseurs en raison de la forte flambée des prix. La croissance des cotations s'est poursuivie en mai. On s'attend à ce que l'or franchisse le seuil de 1800 dollars l'once et se rapproche de 1900 dollars. Plusieurs catalyseurs peuvent contribuer à cela, à savoir la chute de l'indice du dollar américain et la baisse des rendements réels des obligations, ainsi que des ajustements à long terme sur les marchés des actions et des crypto-monnaies.

La demande des consommateurs pour les dragages a été assez forte en 2021, mais il n'est pas certain qu'elle le restera jusqu'à la fin de l'année. Les achats de bijoux vont probablement ralentir, principalement en raison de la récession attendue en Inde, en raison du grand nombre d'infections au coronavirus. Plus de 300 000 nouveaux malades sont diagnostiqués chaque jour et l'or est déjà vendu à bas prix. Cette tendance pourrait durer longtemps.