Gold- und Silberzitate seit April im Wachstum - Perth Mint

Kurzer Überblick über den Zustand des Edelmetallmarktes im April und Anfang Mai

Die Notierungen von Gold und Silber stiegen Anfang April deutlich an. Dazu trugen eine Schwächung des Dollars und ein Rückgang der Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen bei. Der US-Währungsindex fiel um 2% auf mehrwöchige Tiefststände, da der Anstieg der Verbraucherpreise in den USA die Befürchtungen vor einer Beschleunigung der Inflation verstärkte. Die Anleiherenditen sind auf den niedrigsten Stand seit Ende März gesunken.

Auf dem Edelmetallmarkt endete die Korrekturperiode, die ab August 2020 begann, als Gold auf Rekordhöhen gehandelt wurde. Der Anstieg der Notierungen wird nach wie vor durch die steigende Popularität von Aktien und Kryptowährungen gebremst. Die Preise für Edelmetalle stiegen jedoch in den ersten Handelstagen im Mai weiter an.

Nach Angaben des World Gold Council stieg die Nachfrage nach Barren, Münzen und Schmuck im ersten Quartal 2021. Die Käufe von Pays von börsennotierten Fonds gingen deutlich zurück. Die Zentralbanken blieben Netto-Goldkäufer. Führend war die Zentralbank Ungarns, die im ersten Quartal mehr als 60 Tonnen Gelbmetall erworben hatte.

Vollständiger April-Edelmetall-Marktbericht

Die Gold- und Silberpreise stiegen im April dieses Jahres um 5% bzw. 8% in Dollar. Die Notierungen des gelben Metalls erreichten ein Niveau von $1767.65 und das graue Metall 25.88 Dollar pro Unze. Die Edelmetallrendite für australische Investoren war im gleichen Zeitraum bescheidener. Infolge des Anstiegs des australischen Dollars auf knapp unter $0,78 stieg Gold um 2% und Silber um 5%.

Die Edelmetall-Rallye wurde erwartet, da ihre Preise im ersten Quartal dieses Jahres stark gesunken waren: 11% bzw. 9%. Im April stiegen die Edelmetalle wegen des technischen Weiterverkaufs bis Ende März und ihrer wachsenden Popularität in den Augen der Investoren.

Faktoren, die die Preisentwicklung von Edelmetallnotierungen beeinflusst haben:

1. Die reale Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen sank von -0,63% auf -0,76%.

2. Die Inflationsrate stieg im April zusammen mit steigenden Rohstoffpreisen.

3. Der Bloomberg Commodity Index stieg um 8%.

4. Der US-Dollar sank gegenüber dem Korb der wichtigsten Währungen um mehr als 2% und erreichte am Ende des Monats die Marke von 91,28.

Das Risiko für den Edelmetallmarkt hängt mit dem Zustand der Aktienmärkte zusammen

Die globalen Aktienmärkte haben nach dem Erreichen der Tiefs im März 2020 eine beeindruckende Rallye erlebt. Der S & P 500 ist im Jahresverlauf um mehr als 80% gestiegen. Ab April 2021 wuchs der Markt um 5%. Die Bank of America stellte fest, dass in den letzten fünf Monaten dieses Jahres mehr als 600 Milliarden Dollar in die globalen Aktienmärkte investiert wurden. Dieser Indikator überstieg in den letzten 12 Jahren den Zustrom von Pays zu Goldbörsenfonds. Die Anleger haben ihre Position an den Aktienmärkten deutlich gesteigert. Die jährliche Zunahme der Marginalschulden nähert sich derzeit der 70%, ähnlich der Situation vor dem Zusammenbruch der NASDAQ (1998-2002) und der globalen Finanzkrise (2008-2011). So befinden sich die Aktienmärkte kurzfristig in einem Aufwärtstrend, aber es besteht die Möglichkeit, riskante Vermögenswerte zu korrigieren. Dementsprechend werden die Nachfrage und die Preise für Edelmetalle steigen.

Hohe Bitcoin-Volatilität

Die Registrierung der US-amerikanischen Kryptowährungs-Handelsplattform „Coinbase“ bei „NASDAQ“ im April beeinflusste die Notierungen von Kryptowährungen. Die Marktkapitalisierung von Kryptowährungen erreichte 80 Milliarden Dollar und übertraf den entsprechenden Wert vieler Banken und Unternehmen, die Finanzdienstleistungen in den USA erbringen.

Bitcoin wurde einen Monat lang sehr volatil gehandelt. Sein Preis für Anfang April war 63,4 Tausend Dollar. Am 16. April sank sie um fast 20% auf 48,5 Tausend Dollar und stieg dann bis Ende des Monats auf 53,2 Tausend Dollar. Andere bekannte Kryptowährungen wie „Ethereum“ und „Doge Coin“ stiegen um 50% bzw. 468%. Kein Wunder, dass Anleger Kapital in riskante Vermögenswerte investieren wollen, die rasche Gewinne erzielen. Edelmetalle sind jedoch ein stabileres Investitionsobjekt. Deshalb eignen sie sich besser für die langfristige Erhaltung des Reichtums.

Edelmetallmarkt wächst weiter

Nach Angaben des World Gold Council stieg die Nachfrage nach Gelbmetall im ersten Quartal 2021. Dies ist auf folgende Faktoren zurückzuführen:

• Die weltweite Nachfrage nach Goldschmuck stieg im Vergleich zum Vorjahr um 52%, was auf ein Umsatzwachstum in China von über 200% zurückzuführen ist. Zum Vergleich: Das erste Quartal 2020 war eines der schlechtesten in der Geschichte der Goldschmucknachfrage, da in dieser Zeit die Pandemie und die damit verbundenen Locdowns den Volkswirtschaften der meisten asiatischen Länder erheblichen Schaden zufügten.
• Die Nachfrage nach Barren und Münzen stieg gegenüber dem Vorjahr um mehr als 36%. Im ersten Quartal 2021 wurden rund 340 Tonnen physisches Gold gekauft. In diesem Zeitraum lag die Nachfrage nach Barren und Münzen um 37% über dem Durchschnitt von 5 Jahren. Ein wichtiger Faktor für die steigende Nachfrage nach Edelmetallen in physischer Form war der Umsatzanstieg in China und Indien. Auch in den westlichen Märkten gab es eine hohe Nachfrage nach Gold, wie die Rekordverkäufe der Perth Mint Ende März dieses Jahres belegen.

• Die Veränderungen der Zentralbanken im Hinblick auf den Aufbau von Goldreserven verdienen Aufmerksamkeit: Das Nettovolumen der Goldkäufe betrug im ersten Quartal 2021 insgesamt 95,5 Tonnen. Sollte sich der Trend der wachsenden Nachfrage der wichtigsten Finanzaufsichtsbehörden fortsetzen, würde der jährliche Anstieg der Goldreserven etwa 400 Tonnen betragen. Ungarn hat sich im ersten Quartal dieses Jahres mit 63 Tonnen zum Hauptverbraucher von Gelbmetall entwickelt. Bei der Zentralbank stellten die Länder fest, dass Gold gemäß der nationalen Wirtschaftsstrategie als Schutzgut und als wirksames Sparmittel angesichts steigender Staatsverschuldung und Inflationsrate gilt.

Ist eine große Rallye auf dem Goldmarkt möglich?

Die Lage auf dem Gelbmetallmarkt hat die Anleger aufgrund eines deutlichen Kurssprungs ermutigt. Der Anstieg der Notierungen setzte sich im Mai fort. Gold soll die Marke von 1.800 Dollar pro Unze überwinden und sich den 1.900 Dollar nähern. Mehrere Katalysatoren könnten dazu beitragen: Ein Rückgang des US-Dollar-Index und ein Rückgang der realen Anleiherenditen sowie eine längst überfällige Korrektur der Aktien- und Kryptowährungsmärkte.

Die Nachfrage der Verbraucher nach Edelmetallen im Jahr 2021 war recht hoch, aber es gibt keine Garantie dafür, dass es bis Ende des Jahres so bleibt. Das Volumen der Schmuckkäufe dürfte sich verlangsamen, vor allem wegen des erwarteten Rückgangs in Indien wegen der Vielzahl von Coronavirus-Infektionen. In dem Land werden täglich mehr als 300.000 neue Fälle diagnostiziert, und Gold wird bereits zu einem niedrigen Preis verkauft. Dieser Trend kann lange anhalten.