India's marktverschuivingen en China's strategische investeringen in goud

De goudmarkt heeft een dynamische periode doorgemaakt die werd gekenmerkt door verschuivingen in consumentengedrag, investeringstrends en wereldwijde handelspatronen. De verkoop van juwelen, die traditioneel piekt tijdens de feest- en trouwseizoenen, heeft de laatste tijd minder goed gepresteerd. Deze daling wordt grotendeels toegeschreven aan de fluctuerende goudprijzen, die potentiële kopers hebben afgeschrikt. Ondanks de dip in de vraag naar juwelen, hebben fysieke goudbeleggingen, zoals goudbaren en munten, veerkracht getoond. Het positieve sentiment rond goud als een veilige investering blijft deze trend ondersteunen, hoewel culturele factoren, zoals de onheilspellende koopperiode in de Hindoekalender van half december tot half januari, de vraag tijdelijk kunnen temperen. Er wordt echter een opleving verwacht van vakantieaankopen, vooral onder niet-ingezeten Indiërs.

De beleggingsvraag in goud ETF's is ook robuust gebleven. In november overtrof de instroom in Indiase goud ETF's, hoewel iets onder het recordniveau van oktober, de gemiddelde maandelijkse instroom voor 2024. De belangstelling van binnenlandse beleggers voor goud ETF's werd aangewakkerd door de volatiliteit op de aandelenmarkten, wat de traditionele rol van goud als toevluchtsoord benadrukt. Het is opmerkelijk dat deze vraag aanhoudt, zelfs als grote wereldwijde markten te maken hebben met uitstroom, wat de unieke dynamiek van de Indiase goudmarkt weerspiegelt. Volgens de Association of Mutual Funds in India bedroeg de instroom in goud ETF's in november INR12,6 miljard (~US$149 miljoen), wat wijst op aanhoudend beleggersvertrouwen.

De Reserve Bank of India (RBI) heeft verder bijgedragen aan de versterkende goudmarkt door haar goudreserves aanzienlijk te verhogen. Met een toevoeging van 8,4 ton alleen al in november, staat het totale bezit van de RBI nu op 876 ton, een stijging van 9% op jaarbasis. Dit is de elfde opeenvolgende maand van goudaankopen, waarbij de aankopen in 2024 die van voorgaande jaren ver overtreffen. Goud vertegenwoordigt nu meer dan 10% van de Indiase deviezenreserves, tegenover 7,8% een jaar geleden. Deze strategische accumulatie onderstreept de erkenning door de RBI van het belang van goud als reserveactiva temidden van de wereldwijde economische onzekerheden.

Aan het handelsfront bereikte de goudimport in India in november ongekende hoogten. Uit gegevens blijkt dat de invoer is verdubbeld ten opzichte van de voorgaande maand en verviervoudigd op jaarbasis, met volumes die worden geschat op 170-180 ton. In de eerste elf maanden van 2024 steeg de goudinvoer met 48%, tot meer dan 800 ton. Deze stijging onderstreept de robuuste vraag ondanks de bredere marktuitdagingen, hoewel belanghebbenden actief de factoren analyseren die deze aanzienlijke piek veroorzaken.

Parallel hieraan wenden Chinese investeerders zich steeds meer tot Afrika om zich van goud te verzekeren, wat de wereldwijde vraag naar dit edelmetaal weerspiegelt. De China-African Precious Metals Company (CAPM) opende onlangs een vernieuwde goudverwerkingsfabriek in Orkney, Zuid-Afrika, na een investering van US$11 miljoen. Dit initiatief maakt deel uit van een groter project van 2 miljard rand om de activiteiten in het Witwatersrandbekken, dat een van 's werelds grootste goudreserves herbergt, nieuw leven in te blazen. Afgezien van de economische implicaties wordt verwacht dat dit project ongeveer 4.000 banen zal creëren en zo een levensader zal bieden aan economisch achtergebleven regio's.

De groeiende Chinese invloed in de Afrikaanse mijnbouw gaat verder dan alleen goud. Een delegatie van investeerders uit de Chinese provincie Henan is van plan om verdere mogelijkheden te onderzoeken in de Noordwestelijke provincie van Zuid-Afrika, waarbij de nadruk ligt op mijnbouw, toerisme en landbouw - de economische pijlers van de regio. Deze ontwikkelingen benadrukken een strategische inspanning van China om zijn grondstoffenzekerheid te versterken en tegelijkertijd bij te dragen aan lokale economieën.

Samengevat weerspiegelt de wereldwijde goudmarkt een complex samenspel van culturele, economische en geopolitieke factoren. Terwijl de traditionele vraag naar juwelen uitdagingen kent, onderstrepen investeringskanalen en strategische overnames door instellingen als de RBI en Chinese bedrijven de blijvende allure van goud als economisch en symbolisch actief. Naarmate de markt zich verder ontwikkelt, zullen deze trends waarschijnlijk vorm geven aan het toekomstige traject van de rol van goud in de wereldwijde financiën en handel.