Analyse van de vraag naar goud in Q1 2024: Inzichten en implicaties

Het eerste kwartaal van 2024 was getuige van een intrigerende dynamiek op de wereldwijde goudmarkt, die veranderende beleggerssentimenten en economische onzekerheden weerspiegelt. Inzicht in de fijne kneepjes van de vraag naar goud in het eerste kwartaal is van het grootste belang om effectief te kunnen navigeren in beleggingsstrategieën.

Analyse van de vraag naar goud in Q1 2024: Inzichten en implicaties

In het eerste kwartaal van 2024 was de wereldwijde goudmarkt getuige van een reeks opmerkelijke ontwikkelingen, die het beleggerssentiment en de marktdynamiek beïnvloedden. Volgens het laatste rapport van de World Gold Council kende de vraag naar goud, exclusief Over-the-Counter (OTC) transacties, een lichte daling van 5% j-o-j, tot 1.102 ton. Deze daling werd voornamelijk toegeschreven aan de aanhoudende uitstroom uit Exchange-Traded Funds (ETF's). Wanneer echter rekening wordt gehouden met substantiële OTC-aankopen, vertoonde de totale vraag naar goud een bescheiden stijging van 3% j-o-j tot 1 238 ton, de sterkste prestatie voor een eerste kwartaal sinds 2016.

Centrale banken bleven de vraag naar goud met 3% j-o-j opvoeren tot 1 238 ton.

De centrale banken bleven standvastig in hun goudaankopen en voegden in het eerste kwartaal netto 290 ton toe aan hun officiële reserves. Hoewel de volledige omvang van deze accumulatie nog niet wordt weergegeven in IMF-gegevens, onderstreept dit de blijvende aantrekkingskracht van goud als strategisch activum voor centrale banken wereldwijd. Deze aanhoudende trend, die voornamelijk wordt aangevoerd door centrale banken uit opkomende markten, onderstreept de blijvende aantrekkingskracht van goud als betrouwbaar reserve-instrument temidden van economische onzekerheden. Tegelijkertijd bleef de vraag naar goudstaven en -munten veerkrachtig, met een evenaring van het vorige kwartaal op 312 ton, met een bescheiden jaar-op-jaar stijging van 3%. Deze gestage vraag werd ondersteund door een gunstige ontwikkeling van de goudprijs, die het vijfjarig gemiddelde met 17% overschreed.

Belangrijk is dat de dynamiek van wereldwijde beleggingen in goudstaven en -munten uiteenlopende trends liet zien tussen de westerse en oosterse markten. Traditioneel zijn Oosterse beleggers prijsgevoeliger en wachten ze op het juiste moment om in de markt te stappen. In het eerste kwartaal werd echter van deze trend afgeweken, met een aanzienlijke groei van de vraag naar beleggingen in Azië en het Midden-Oosten, die gepaard ging met gematigde winstnemingen. Daarentegen profiteerden beleggers in de VS en Europa van de recordhoge goudprijzen, om winsten te realiseren, waardoor de robuuste vraag naar fysiek goud werd gecompenseerd.

Leveraging

Goud benutten temidden van marktvolatiliteit

Het vraaglandschap naar goud voor Q1 2024 onderstreept de blijvende aantrekkingskracht van goud als strategische beleggingscategorie. Te midden van escalerende geopolitieke spanningen en economische onzekerheden kunnen beleggers de intrinsieke waarde van goud benutten als een afdekking tegen valutadevaluatie en inflatie. De aanhoudende goudaankopen door centrale banken bevestigen de rol van goud als betrouwbare waardeopslagplaats en portefeuillediversifier. Gezien de heersende marktdynamiek wordt beleggers geadviseerd om te overwegen een deel van hun portefeuille toe te wijzen aan fysiek goud, inclusief gouden munten, om risico's te beperken en vermogen veilig te stellen in een onzeker mondiaal landschap.