Goldnachfrage der Zentralbanken: Die Bedeutung und die Auswirkungen der Kaufpause Chinas

Gold nimmt seit jeher einen besonderen Platz in den Finanzstrategien der Zentralbanken weltweit ein. Seine Rolle als sicherer Hafen und zuverlässiges Wertaufbewahrungsmittel macht es zu einem wichtigen Bestandteil der nationalen Reserven. Die jüngsten Trends bei den Goldkäufen der Zentralbanken, insbesondere die Einstellung der Käufe durch die People's Bank of China (PBOC) im Mai 2024, bieten wichtige Einblicke in die globale Wirtschaftslandschaft und unterstreichen die Bedeutung von Goldbarrenmünzen für Privatanleger.

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Goldkäufe der Zentralbank im Jahr 2024

Im Mai 2024 beendete die People's Bank of China ihre 18-monatige Serie von kontinuierlichen Goldkäufen. Nach Angaben von Trading Economics blieben Chinas Goldreserven im Mai unverändert bei 72,8 Millionen Feinunzen. Diese Pause markiert einen bedeutenden Moment, da China zusammen mit Indien ein dominierender Akteur auf dem globalen Goldmarkt war, um seine Devisenreserven zu diversifizieren und sich gegen wirtschaftliche Unsicherheiten zu schützen.

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Die Zentralbanken auf der ganzen Welt erkennen weiterhin den Wert von Gold an. Nach den jüngsten Zahlen des Internationalen Währungsfonds (IWF) und anderer öffentlicher Quellen stiegen die weltweiten Goldreserven im April 2024 um netto 33 Tonnen, was dem Niveau vom Februar entspricht. Obwohl die Bruttokäufe leicht von 39 Tonnen im März auf 36 Tonnen im April zurückgingen, sanken die Bruttoverkäufe im gleichen Zeitraum deutlich von 36 Tonnen auf nur noch 3 Tonnen.

Acht Zentralbanken haben ihre Goldreserven im April um eine Tonne oder mehr aufgestockt. Der größte Käufer war die türkische Zentralbank, die ihre Reserven um 8 Tonnen aufstockte, womit sie elf Monate in Folge Gold kaufte und ihren Nettoerwerb seit Jahresbeginn auf 38 Tonnen steigerte. Zu den weiteren bedeutenden Käufern gehörten die Nationalbank von Kasachstan, die Reserve Bank of India, die Nationalbank von Polen, die Monetary Authority of Singapore, die Central Bank of Russia und die Tschechische Nationalbank, die ihre Reserven gemeinsam um erhebliche Beträge aufstockten.

Die Auswirkungen von Chinas Pause

Besonders bemerkenswert ist die Entscheidung Chinas, seine Goldkäufe zu stoppen. Im April meldete die PBOC einen bescheidenen Anstieg ihrer Goldreserven um knapp 2 Tonnen, den niedrigsten monatlichen Zuwachs seit Wiederaufnahme der Berichterstattung im November 2022. Diese Zahl liegt deutlich unter dem monatlichen Durchschnitt von 18 Tonnen, der in den vorangegangenen Monaten verzeichnet wurde. Die Einstellung der Käufe im Mai durch einen so wichtigen Akteur kann weitreichende Auswirkungen auf den globalen Goldmarkt haben.

Die umfangreichen Goldkäufe Chinas in den letzten anderthalb Jahren haben eine entscheidende Rolle bei der Stützung der weltweiten Goldpreise gespielt. Durch die Diversifizierung seiner Devisenreserven mit beträchtlichen Goldbeständen hat China seine wirtschaftliche Sicherheit inmitten der globalen Unsicherheiten gestärkt. Die Pause bei diesen Käufen könnte ein Zeichen für einen Strategiewechsel oder eine vorübergehende Anpassung sein, sie unterstreicht jedoch die Dynamik der Zentralbankpolitik und ihre Auswirkungen auf den Goldmarkt.

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Globale Trends und Anlegerverhalten

Während Chinas Kaufrausch pausiert hat, erkennen andere Zentralbanken weiterhin den Wert von Gold. Die anhaltenden Käufe von Ländern wie der Türkei, Indien und anderen verdeutlichen einen weltweiten Trend zur Sicherung der wirtschaftlichen Stabilität durch Gold. Dieser Trend ist ein Beweis für die anhaltende Attraktivität von Gold als Absicherung gegen Inflation, Währungsabwertung und geopolitische Risiken.

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Die jüngsten Verkaufsdaten der Perth Mint verdeutlichen die schwankende Natur des Goldmarktes. Im Mai 2024 verkaufte die Münzanstalt 23.238 Unzen Gold, was einem Rückgang von 30 % im Vergleich zum Vormonat entspricht. Neil Vance, General Manager of Minted Products bei der Perth Mint, stellte fest, dass diese Volatilität ein globaler Trend ist. Trotz höherer USD-Goldpreise bleibt das Verhalten der Anleger uneinheitlich und spiegelt die Reaktion des Marktes auf die wirtschaftlichen Bedingungen wider.

Die Bedeutung von Goldbarrenmünzen

Die Aktivitäten der Zentralbanken auf der ganzen Welt unterstreichen die entscheidende Rolle von Gold für die Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Stabilität und Widerstandsfähigkeit. Die strategischen Ankäufe dieser Institutionen unterstreichen die Bedeutung des Goldbesitzes als Absicherung gegen verschiedene finanzielle Risiken. Privatanleger können sich ein Beispiel an diesen Zentralbanken nehmen, indem sie Goldmünzen als zuverlässige Anlagemöglichkeit in Betracht ziehen.